Jaké jsou výhody a nevýhody strukturovaného financování?
Strukturované financování je soubor komplexních transakcí nabízených pro účely financování. V některých případech může finanční instituce tyto nástroje použít ke zvýšení využití financování ze strany podniků. Několik běžných typů strukturovaných finančních opcí zahrnuje zajištěné dluhopisy nebo dluhové závazky spolu s dalšími syndikovanými úvěrovými položkami. Výhodou těchto možností financování může být schopnost společně kombinovat dobré i špatné půjčky a získat vyšší odměny za rizikovější investice. Nevýhody zahrnují zvýšené riziko a schopnost závazků být bezcenné, zejména při hospodářských poklesech.
Podniky často potřebují různé typy financování pro mnoho potřeb organizace. Strukturované financování umožňuje společnosti vytvořit dluh nebo dluhopisový závazek z půjček, které si investoři mohou koupit jako finanční investice. Tyto finanční cenné papíry jsou běžné v hypotečním průmyslu, kde věřitel umístí více hypoték do jedné sekuritizované investice. Investoři mohou těžit z těchto nástrojů, protože dobré půjčky - tedy ty, které jsou nejbezpečnější při platbách od dlužníků - kompenzují rizikovější půjčky. Dalším pro tyto finanční nástroje je potenciál pro vyšší výnosy.
Nákup investic je o finanční návratnosti. Jedním z problémů jednotlivých investorů je jejich neschopnost vydělat nejlepší nebo nejvyšší finanční výnosy bez použití velkého množství kapitálu. Zajištěné obligace nebo dluhové závazky mohou jednotlivým investorům nabídnout lepší příležitosti pro vyšší finanční návratnost. V mnoha případech tyto strukturované finanční možnosti umožňují skupinám investorů nakupovat tyto nástroje společně. Každý investor pak má možnost vydělat vyšší finanční výnosy ze sdružených fondů v těchto sekuritizovaných nástrojích.
Jednou z nevýhod strukturovaných finančních investic je zvýšené riziko spojené s dluhopisem nebo dluhovým závazkem vydaným společností poskytující finanční služby. Například možnosti hypotéky zajištěné hypotékou mohou být riskantní, když se jednotlivé hypotéky ve výchozím nastavení vyčerpají. Firmy poskytující finanční služby pak nemohou platit investorům žádné finanční výnosy, protože od držitelů hypotéky nepřicházejí žádné prostředky. Ve skutečnosti jde o dvě nevýhody strukturovaného financování zabalené do jedné velké investice. Mezi nejrizikovější investice patří často kolateralizované nástroje, které mají nejrizikovější půjčky na celkové investici.
Investoři si musí být rovněž vědomi ratingu finanční instituce při nákupu strukturovaných finančních opcí. Například u institucí s nižším ratingem se zvyšuje riziko jejich dluhopisů. Investoři si nemusí přát tyto zajištěné nástroje, protože riziko je již v popředí.