Jakie są zalety i wady finansowania strukturalnego?
Finansowanie strukturalne to zestaw złożonych transakcji oferowanych w celach finansowych. W niektórych przypadkach instytucja finansowa może wykorzystać te instrumenty, aby zwiększyć wykorzystanie finansowania kapitałowego przez przedsiębiorstwa. Kilka typowych opcji finansowania strukturyzowanego obejmuje zabezpieczone obligacje lub zobowiązania dłużne oraz inne pozycje pożyczek konsorcjalnych. Zaletą tych opcji finansowania może być zdolność do spakowania zarówno dobrych, jak i złych pożyczek razem i uzyskania wyższych nagród za bardziej ryzykowne inwestycje. Wady obejmują zwiększone ryzyko i zdolność do bycia bezwartościowymi, zwłaszcza w czasach spowolnienia gospodarczego.
Firmy często potrzebują różnych rodzajów finansowania, aby zaspokoić wiele potrzeb związanych z prowadzeniem organizacji. Strukturyzowane finansowanie pozwala spółce na utworzenie zobowiązania dłużnego lub obligacyjnego z pożyczek, które inwestorzy mogą nabyć jako inwestycję finansową. Te finansowe papiery wartościowe są powszechne w branży hipotecznej, w której pożyczkodawca umieszcza wiele hipotek w jednej sekurytyzowanej inwestycji. Inwestorzy mogą korzystać z tych instrumentów, ponieważ dobre pożyczki - to znaczy te, które są najbardziej bezpieczne w płatnościach od pożyczkobiorców - kompensują bardziej ryzykowne pożyczki. Kolejną zaletą tych instrumentów finansowych jest potencjał wyższych zwrotów.
Przy zakupie inwestycji chodzi o zwroty finansowe. Jednym z problemów indywidualnych inwestorów jest ich niezdolność do uzyskiwania najlepszych lub najwyższych zwrotów finansowych bez użycia dużej ilości kapitału. Zabezpieczone obligacje lub zobowiązania dłużne mogą zaoferować inwestorom indywidualnym lepsze możliwości uzyskania wyższych zysków finansowych. W wielu przypadkach te strukturyzowane opcje finansowania pozwalają grupom inwestorów na zakup tych instrumentów razem. Każdy inwestor ma wówczas możliwość uzyskania wyższych zwrotów finansowych z połączonych funduszy z tych sekurytyzowanych instrumentów.
Wadą strukturyzowanych inwestycji finansowych jest zwiększone ryzyko związane z obligacjami lub zobowiązaniami dłużnymi emitowanymi przez spółkę świadczącą usługi finansowe. Na przykład opcje zabezpieczone hipoteką mogą być ryzykowne, gdy poszczególne kredyty hipoteczne zostaną spłacone domyślnie. Firmy świadczące usługi finansowe nie są wówczas w stanie wypłacać inwestorom żadnych zwrotów finansowych, ponieważ od posiadaczy kredytów hipotecznych nie dochodzą żadne środki. W rzeczywistości są to dwie minusy finansowania strukturalnego w jednej dużej inwestycji. Najbardziej ryzykownymi inwestycjami są często te zabezpieczone instrumenty, które mają najbardziej ryzykowne pożyczki w całej inwestycji.
Inwestorzy muszą także mieć świadomość ratingu instytucji finansowej przy zakupie opcji finansowania strukturyzowanego. Na przykład instytucje o niższych ratingach wydają się mieć zwiększone ryzyko związane ze swoimi obligacjami. Inwestorzy mogą nie chcieć tych zabezpieczonych instrumentów, ponieważ ryzyko jest już na pierwszym planie.