Hva er et sammensveiset fond?
En måte for små investorer å plassere kapital hos en profesjonell pengeansvarlig er å investere i et sammensveiset fond. I likhet med et aksjefond, der en porteføljeforvalter samler kapital fra flere investorer i ett fond og tar investeringsbeslutninger deretter, kombinerer et sammensveiset fond investeringskapital fra investorer i flere fond til en konto. Det er fordeler forbundet med blandede investeringer, for eksempel økt diversifisering, men det er også noen ulemper.
En investor som plasserer fremtidig pensjonskapital i et investeringskjøretøy som en 401 (k) plan, bør vite hvordan disse midlene er delt. Dette er fordi det er viktige forskjeller mellom et sammensveiset fond kontra et aksjefond, og det å ikke vite kan koste penger til slutt. Kombinerte fond og aksjefond har noen store likheter, og det er derfor det kan være rom for forvirring.
Begge typer fond overvåkes av profesjonelle investeringsrådgivere som tar handelsbeslutninger på vegne av investorer. Hver rådgiver kan investere i flere aktivaklasser, for eksempel aksjer, obligasjoner og valutaer i forskjellige regioner. Dette er hva de blir betalt for å gjøre - beholde og vokse formue over en periode og tilby diversifisering til investorer som de ikke ville være i stand til å oppnå på egen hånd.
Et sammensveiset fond er imidlertid ikke åpent for enkeltinvestorer. I motsetning til et aksjefond, er den eneste måten en investor kan få tilgang til et sammenvevd fond gjennom en pensjonsordning som en 401 (k) plan. I tillegg varierer regulering av disse to typer fond. I USA styres for eksempel aksjefondbransjen av Securities and Exchange Commission (SEC). Verdipapirfond utarbeider en investeringsstrategi i juridiske dokumenter som blir levert til finansielle tilsynsmyndigheter i en region slik at investorer er klar over risikoen og fordelene som sannsynligvis er med et fond.
Forvaltere av amerikanske sammenvevede midler reguleres imidlertid ikke av SEC. I stedet overholder disse investeringsrådgiverne mindre strenge retningslinjer og blir overvåket av det amerikanske kontoret for valutakontrolløren eller av en statlig bankmyndighet. Som et resultat av løsere styring må mangler av sammenslåtte fond opplyse om fondsresultater og komponentene i porteføljen bare en gang i året, selv om de fleste fondsforvaltere kommuniserer resultater til investorer på hyppigere basis. Forvaltere av verdipapirfond er pålagt å opplyse om resultater på oftere basis.
En fordel å investere i et sammensveiset fond omgir kostnadene. Siden en investeringsrådgiver for et sammenslått fond kombinerer kapital til investorer fra flere fond, synker kostnadsforholdet for fondsforvalteren og deretter for investorene. Dette betyr mindre avgifter og potensielt større fortjeneste for investorer.