混合ファンドとは何ですか？

小規模投資家がプロのマネーマネージャーに資金を提供する1つの方法は、混合ファンドに投資することです。 ポートフォリオマネージャーが複数の投資家からの資本を1つのファンドにプールし、それに応じて投資決定を行うミューチュアルファンドと同様に、混合ファンドは複数のファンドの投資家からの投資資本を1つのアカウントに結合します。 多様化の増加など、混合投資に関連する利点がありますが、いくつかの欠点もあります。

401（k）プランなどの投資ビークルに将来の退職資本を配置する投資家は、これらの資金の分割方法を知っている必要があります。 これは、混合ファンドとミューチュアルファンドとの間に重要な違いがあり、最終的にお金がかかることを知らないためです。 混合ファンドとミューチュアルファンドにはいくつかの大きな類似点があり、これが混乱の余地がある理由です。

両方のタイプのファンドは、投資家に代わって取引決定を行う専門の投資顧問によって監督されています。 各アドバイザーは、さまざまな地域の株式、債券、通貨など、複数の資産クラスに投資する場合があります。 これは彼らが行うものです-一定期間にわたって富を保持し成長させ、投資家に彼らが単独では達成できないであろう多様化を提供します。

ただし、混合ファンドは個人投資家には開放されていません。 投資信託とは異なり、投資家が混合ファンドにアクセスできる唯一の方法は、401（k）プランなどの退職プランを使用することです。 さらに、これら2種類の資金の規制は異なります。 たとえば、米国では、投資信託業界は証券取引委員会（SEC）によって管理されています。 ミューチュアルファンドは、地域の金融規制当局に提出される法律文書に投資戦略を記載しているため、投資家はファンドに伴う可能性のあるリスクと報酬を認識しています。

ただし、米国の混合ファンドの運用会社はSECによって規制されていません。 代わりに、これらの投資顧問はそれほど厳しくないガイドラインを遵守し、米国通貨監督局または州の銀行当局によって監督されています。 緩やかなガバナンスの結果として、混合ファンドのマネージャーは年に一度だけファンドのパフォーマンスとポートフォリオの構成要素を開示する必要がありますが、ほとんどのファンドマネージャーはパフォーマンスをより頻繁に投資家に伝えます。 ミューチュアルファンドマネージャーは、パフォーマンスをより頻繁に開示する必要があります。

混ざったファンドに投資することの利点は、コストにあります。 混合型ファンドの投資顧問は、複数のファンドの投資家の資本を結合するため、ファンドマネジャー、ひいては投資家のコスト比率は低下します。 これは、投資家にとってより低い手数料と潜在的に大きな利益につながります。