Hvad er en sammenkoblet fond?
En måde for små investorer at placere kapital hos en professionel pengeudvikler er at investere i en sammenkoblet fond. I lighed med en gensidig fond, hvor en porteføljeforvalter samler kapital fra flere investorer i en fond og træffer investeringsbeslutninger i overensstemmelse hermed, kombinerer en sammenkoblet fond investeringskapital fra investorer i flere fonde til en konto. Der er fordele forbundet med sammenkoblede investeringer, såsom øget diversificering, men der er også nogle ulemper.
En investor, der placerer fremtidig pensionskapital i et investeringskøretøj såsom en 401 (k) -plan, skal vide, hvordan disse midler er opdelt. Dette skyldes, at der er centrale forskelle mellem en blandet fond kontra en gensidig fond, og det at kende ikke kunne koste penge i sidste ende. Kombinerede fonde og gensidige fonde har nogle store ligheder, og det er derfor, der kan være plads til forvirring.
Begge typer af midler overvåges af professionelle investeringsrådgivere, der træffer handelsbeslutninger på vegne af investorer. Hver rådgiver investerer muligvis i flere aktivklasser, såsom aktier, obligationer og valutaer i forskellige regioner. Dette er, hvad de får betalt for at gøre - fastholde og vokse formue over en periode og tilbyde diversificering til investorer, som de ikke ville være i stand til at opnå på egen hånd.
En sammenkoblet fond er imidlertid ikke åben for individuelle investorer. I modsætning til en gensidig fond er den eneste måde, hvorpå en investor kan få adgang til en sammenkoblet fond, gennem en pensionsplan som en 401 (k) -plan. Derudover varierer regulering af disse to typer af fonde. I USA styres fx fondsbranchen af Securities and Exchange Commission (SEC). Gensidige fonde opstiller en investeringsstrategi i juridiske dokumenter, der indgives til finansielle tilsynsmyndigheder i en region, så investorer er opmærksomme på de risici og fordele, der sandsynligvis er forbundet med en fond.
Forvaltere af amerikanske sammenkoblede midler reguleres imidlertid ikke af SEC. I stedet overholder disse investeringsrådgivere mindre strenge retningslinjer og overvåges af det amerikanske kontor for valutakontrolløren eller af en statsbankmyndighed. Som et resultat af løsere regeringsførelse skal mangler af sammenkoblede fonde kun offentliggøre fondsresultater og komponenterne i en portefølje, selvom de fleste fondsforvaltere kommunikerer resultater til investorer på en hyppigere basis. Gensidig fondsforvaltere er forpligtet til at oplyse om resultaterne på en hyppigere basis.
En fordel ved at investere i en sammenkoblet fond omgiver omkostninger. Da en investeringsrådgiver for en sammenkoblet fond kombinerer investorers kapital fra flere fonde, falder omkostningsforholdet for fondsforvalteren og derefter for investorerne. Dette omsættes til mindre gebyrer og potentielt større fortjeneste for investorer.