O que é um fundo misturado?

Uma maneira de os pequenos investidores colocarem capital em um gerente profissional de dinheiro é investir em um fundo comum. Semelhante a um fundo mútuo, no qual um gerente de portfólio agrupa capital de vários investidores em um fundo e toma decisões de investimento em conformidade, um fundo misturado combina capital de investimento de investidores em vários fundos em uma conta. Existem benefícios associados ao investimento combinado, como maior diversificação, mas também existem algumas desvantagens.

Um investidor que coloca capital de aposentadoria futuro em um veículo de investimento, como um plano 401 (k), deve saber como esses fundos são divididos. Isso ocorre porque existem diferenças importantes entre um fundo misturado e um fundo mútuo, e não saber pode custar dinheiro no final. Fundos misturados e fundos mútuos têm algumas semelhanças importantes, e é por isso que pode haver espaço para confusão.

Ambos os tipos de fundos são supervisionados por consultores profissionais de investimentos que tomam decisões de negociação em nome dos investidores. Cada consultor pode investir em várias classes de ativos, como ações, títulos e moedas em várias regiões. É para isso que eles são pagos - reter e aumentar a riqueza por um período de tempo e oferecer diversificação aos investidores que eles não seriam capazes de alcançar sozinhos.

Um fundo misturado, no entanto, não está aberto a investidores individuais. Diferentemente de um fundo mútuo, a única maneira pela qual um investidor pode obter acesso a um fundo misturado é através de um plano de aposentadoria como o plano 401 (k). Além disso, a regulamentação desses dois tipos de fundos varia. Nos Estados Unidos, por exemplo, o setor de fundos mútuos é governado pela Securities and Exchange Commission (SEC). Os fundos mútuos estabelecem uma estratégia de investimento em documentos legais arquivados junto a reguladores financeiros em uma região, para que os investidores estejam cientes dos riscos e recompensas prováveis ​​de um fundo.

Os gerentes de fundos misturados nos EUA não são regulamentados pela SEC, no entanto. Em vez disso, esses consultores de investimentos seguem as diretrizes menos rigorosas e são supervisionados pelo Escritório do Controlador da Moeda dos EUA ou por uma autoridade bancária do estado. Como resultado de uma governança mais flexível, os gerentes de fundos combinados precisam divulgar o desempenho do fundo e os componentes de uma carteira apenas uma vez por ano, embora a maioria dos gerentes de fundos comunique o desempenho aos investidores com mais frequência. Os gestores de fundos mútuos são obrigados a divulgar o desempenho com mais frequência.

Um benefício para investir em um fundo misturado envolve custos. Como um consultor de investimentos de um fundo misturado combina capital de investidores de vários fundos, a relação de custo diminui para o administrador do fundo e, posteriormente, para os investidores. Isso se traduz em taxas menores e lucros potencialmente maiores para os investidores.