Hva er en økonomisk regnskapsanalyse?

Finansiell regnskapsanalyse innebærer bruk av et selskaps regnskap for å evaluere likviditet, solvens og lønnsomhet. Praksisen med finansiell regnskap dreier seg først og fremst om å transformere et selskaps finansielle transaksjoner til flere regnskap som kan brukes til å vurdere dets økonomiske stilling. De tre hovedoppgavene som brukes til å foreta en økonomisk regnskapsanalyse er balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen.

Den første komponenten i en finansiell regnskapsanalyse innebærer å evaluere et selskaps likviditet. Likviditet måler selskapets evne til å betale kortsiktige forpliktelser. Kortsiktig gjeld er definert som en forpliktelse som forventes å bli betalt innen ett år. Flere forholdstall, kjent som likviditetsforhold, brukes til å måle et selskaps evne til å oppfylle dagens forpliktelser.

De vanligste likviditetsforholdene inkluderer nåværende forhold, arbeidskapital, varebeholdningsgraden og omsetningsgraden på fordringene. Nåværende forhold fordeler omløpsmidler etter kortsiktig gjeld, som kan fås fra selskapets balanse. I en finansiell regnskapsanalyse representerer dagens forholdstall den monetære verdien av omløpsmidler som selskapet har sammenlignet med verdien av kortsiktig gjeld. Et sunt nåværende forholdstall må være en verdi større enn 1,0 og kan sammenlignes med selskapets tidligere års historie og bransjegjennomsnittet.

Ved måling av et selskaps solvens viser økonomiske regnskapsberegninger et selskaps evne til å tilbakebetale gjeld og tilhørende renter. I en finansiell regnskapsanalyse kan solvensen måles med gjeldsgrad-forholdet, kontant gjeldsdekningsgrad, ganger renteinntjening og fri kontantstrøm. Solvensforhold bruker informasjon fra et selskaps balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstillingen.

I likhet med forbrukerens kredittvurdering som tar hensyn til total gjeld til inntekt, måler gjeldsforholdet en andel av selskapets samlede gjeld mot forvaltningskapitalen. Kontantgjeldsdekningsgraden illustrerer hvor mange ganger kontantstrømmen fra driften kan dekke den gjennomsnittlige totale forpliktelsen. Kontantstrøm fra drift inkluderer kontanter opptjent ved salg av varer og tjenester kontra finansiering eller investering. Jo flere ganger kontantstrømmen fra driften kan dekke gjennomsnittlig samlede gjeld, jo bedre.

Lønnsomhet er i en finansiell regnskapsanalyse et mål på hvor mye inntekter et selskap tjener på sin virksomhet, eiendeler og investeringsaktiviteter. Mange av forholdstallene som brukes i lønnsomhetsanalyse bruker informasjon fra resultatregnskapet og balansen. I tillegg til å måle inntjening per aksje og avkastningen på felles egenkapital, undersøker lønnsomheten brutto fortjenestesats, omsetningsgrad, utbetalingsgrad og pris-til-inntjening. Bruttofortjeneste-graden indikerer hvor mye av nettoomsetningen som bidrar til et selskaps samlede overskudd, og avkastningen på eiendelsgraden indikerer hvor mye av nettoinntekten som kommer fra gjennomsnittlig forvaltningskapital.