Was ist eine Finanzbuchhaltungsanalyse?
Die Analyse der Finanzbuchhaltung umfasst die Verwendung des Jahresabschlusses eines Unternehmens zur Beurteilung seiner Liquidität, Zahlungsfähigkeit und Rentabilität. Die Praxis der Finanzbuchhaltung befasst sich hauptsächlich mit der Umwandlung von Finanztransaktionen eines Unternehmens in mehrere Abschlüsse, die zur Beurteilung seiner Finanzlage herangezogen werden können. Die drei wichtigsten Aussagen, die für die Durchführung einer Finanzanalyse verwendet werden, sind die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
Die erste Komponente einer Finanzbuchhaltungsanalyse besteht in der Bewertung der Liquidität eines Unternehmens. Die Liquidität misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu bezahlen. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, deren Fälligkeit innerhalb eines Jahres erwartet wird. Mehrere Kennzahlen, sogenannte Liquiditätskennzahlen, werden verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, seinen gegenwärtigen Verpflichtungen nachzukommen.
Die gängigsten Liquiditätskennzahlen sind die aktuelle Quote, das Working Capital, die Lagerumschlagsquote und die Forderungsumschlagsquote. Das kurzfristige Verhältnis dividiert das kurzfristige Vermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die aus der Bilanz der Gesellschaft entnommen werden können. In einer Analyse der Finanzbuchhaltung gibt die aktuelle Kennzahl den Geldwert des Umlaufvermögens an, das das Unternehmen im Vergleich zum Wert seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten hat. Eine gesunde aktuelle Kennzahl muss einen Wert von mehr als 1,0 haben und kann mit der Unternehmensgeschichte des Vorjahres und dem Branchendurchschnitt verglichen werden.
Bei der Messung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zeigen die Berechnungen der Finanzbuchhaltung die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden und die damit verbundenen Zinsen zurückzuzahlen. In einer Finanzbuchhaltungsanalyse kann die Zahlungsfähigkeit anhand des Verhältnisses von Schulden zu Gesamtvermögen, des Deckungsgrads der Barverschuldung, des Zinssatzes und des freien Cashflows gemessen werden. Solvabilitätskennzahlen verwenden Informationen aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens.
Ähnlich wie bei der Kreditwürdigkeit eines Verbrauchers, bei der die Gesamtverschuldung im Verhältnis zum Einkommen berücksichtigt wird, misst das Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen den Anteil eines Unternehmens an der Gesamtverschuldung im Verhältnis zum Gesamtvermögen. Der Cash Debt Coverage Ratio gibt an, wie oft der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit die durchschnittlichen Gesamtverbindlichkeiten decken kann. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit umfasst den Cashflow aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen im Vergleich zu Finanzierungen oder Investitionen. Je öfter der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit die durchschnittlichen Gesamtverbindlichkeiten abdecken kann, desto besser.
Die Rentabilität in einer Finanzbuchhaltungsanalyse ist ein Maß dafür, wie viel Einkommen ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit, seinem Vermögen und seiner Investitionstätigkeit erzielt. Viele der in der Rentabilitätsanalyse verwendeten Kennzahlen verwenden Informationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz. Neben der Messung des Ergebnisses je Aktie und der Eigenkapitalrendite werden bei der Rentabilität die Bruttogewinnquote, die Umschlagshäufigkeit, die Ausschüttungsquote und das Kurs-Gewinn-Verhältnis untersucht. Die Bruttogewinnquote gibt an, wie viel vom Nettoumsatz zum Gesamtgewinn eines Unternehmens beiträgt, und die Kapitalrenditequote gibt an, wie viel vom Nettoeinkommen aus der durchschnittlichen Bilanzsumme stammt.