Hva er en markedsrisiko?

Markedsrisiko er den vanlige risikoen forbundet med verdien av en gruppe eiendeler eller investeringer. Verdien til en investering er underlagt markedets økonomiske endringer og hendelser. Derfor kan betydelige positive eller negative endringer i markedet påvirke verdien av eiendeler eller investeringer som holdes av selskaper eller enkeltpersoner alvorlig. Et eksempel på dette i stor skala er den amerikanske boligboblen fra 2005-2008; subprime-pantelån skrevet til enkeltpersoner som ikke kunne tilbakebetale lånene, hadde stor risiko for långivere. Denne uholdbare boblen brast, og utløste en stor økonomisk kollaps i bank- og boliglånsnæringen.

Økonomiske transaksjoner har en iboende risiko for hver part som er involvert i transaksjonen. For eksempel ble subprime-pantelånene som ble solgt under boligboblen solgt på nytt til banker og investeringsgrupper, og spredte risikoen rundt det økonomiske markedet. Bedrifter valgte å investere i subprime-pantelån og sikkerhetsstillede gjeld fordi utbetalingen var ekstremt lønnsom, til tross for risikoen.

Diversifisering av aktiva og investeringsporteføljer kan begrense risikoen som finnes i bestemte grupper av investeringer. Bedrifter kan være i stand til å minske effekten av risiko ved å eie flere forskjellige typer investeringer. Fordi markedsrisiko varierer basert på type eiendel eller investering i det økonomiske markedet, kan det å eie flere forskjellige investeringer skape en lavere sannsynlighet for alvorlig markedsrisiko. Tradisjonelle sikre investeringer inkluderer gull eller andre råvarer, statsobligasjoner, kontanter og pengemarkeder. Høyrisikoinvesteringer inkluderer selskapsaksjer, forretningsobligasjoner, derivater eller sikkerhetsstillelser.

Hver eiendel eller investeringsgruppe reagerer forskjellig på økonomiske endringer. Bedrifter kan bruke tekniske finansieringsformler eller markedsanalyser for å bestemme hvilke investeringer som gir den tryggeste avkastningen under visse markedsforhold. Store selskaper ansetter ofte forretningsanalytikere og regnskapsførere for å utføre disse beregningene og nøye overvåke selskapets samlede markedsrisiko. Finansieringsformler, for eksempel kapitalfordelingsprismodellen (CAPM) eller den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC), hjelper selskaper med å bestemme hvor mye markedsrisiko som er trygg før selskapet vil begynne å lide under de negative effektene av risiko.

I USA (US) krever US Securities and Exchange Commission (SEC) at offentlig eide selskaper skal offentliggjøre opplysninger i sine årlige økonomiske rapporter som er gitt ut til publikum. Informasjon som utleveres, må vanligvis inneholde policyer for regnskapsføring av derivater og kvalitativ eller kvantitativ informasjon om selskapets eksponering for generell markedsrisiko. Eksterne interessenter og investorer kan bruke disse opplysningene for å bestemme selskapenes økonomiske styrke og deres stabilitet i det økonomiske markedet. Private selskaper er ikke underlagt disse reglene; Uavhengige revisjoner kan imidlertid detaljere markedsrisikoeksponeringen for disse virksomhetene.