Co je to tržní riziko?
tržní riziko je společné riziko spojené s hodnotou skupiny aktiv nebo investic. Hodnota investice podléhá ekonomickým změnám a událostem trhu. Proto mohou významné pozitivní nebo negativní změny na trhu vážně ovlivnit hodnotu aktiv nebo investic společností nebo jednotlivců. Příkladem toho je ve velkém měřítku bublina USA v letech 2005-2008; Hypotéky subprime napsané jednotlivcům, kteří nejsou schopni splatit půjčky, přinesly pro věřitele vysoké riziko. Tato neudržitelná bublina praskne a vyvolává hlavní finanční kolaps v bankovním a hypotečním průmyslu. Například hypotéky prodávané subprime během bubliny na bydlení byly znovu prodány bankám a investičním skupinám, což šířilo riziko na ekonomickém trhu. Společnosti se rozhodly investovat do hypoték a zajištěného dluhuTabulka, navzdory riziku.
Diverzifikace portfolií aktiv a investic může omezit riziko zjištěné v některých skupinách investic. Společnosti mohou být schopny snížit dopad rizika vlastnictvím několika různých typů investic. Protože se tržní riziko liší v závislosti na typu aktiva nebo investic na ekonomickém trhu, může vlastnit několik různých investic vytvořit nižší pravděpodobnost závažného tržního rizika. Tradiční bezpečné investice zahrnují zlato nebo jiné komodity, vládní dluhopisy, hotovostní a peněžní trhy. Mezi investice do vyšších rizik patří podnikové akcie, obchodní dluhopisy, deriváty nebo zajištěné dluhové závazky.
Každá aktiva nebo investiční skupina reaguje na ekonomické změny odlišně. Společnosti mohou používat technické finanční vzorce nebo tržní analýzy k určení, které investice nabízejí nejbezpečnější návratnost za určitých tržních podmínek. Velké společnosti často zaměstnávají podnikáníAnalytici a účetní, aby tyto výpočty provedli a pečlivě sledovali celkové tržní riziko společnosti. Finanční vzorce, jako je model cen kapitálových aktiv (CAPM) nebo vážené průměrné náklady na kapitál (WACC), pomáhají společnostem určit, kolik tržního rizika je bezpečné, než společnost začne trpět negativními dopady rizika.
Ve Spojených státech (USA) vyžaduje americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) veřejně držené společnosti, aby zveřejňovaly zveřejnění ve svých ročních finančních zprávách zveřejněných. Zveřejněné informace obvykle musí zahrnovat politiky o účtování derivátů a kvalitativních nebo kvantitativních informací o vystavení společnosti celkovému tržnímu riziku. Externí zúčastněné strany a investoři mohou tyto zveřejnění použít k určení finanční síly společností a jejich stabilitu na ekonomickém trhu. Soukromé společnosti nepodléhají těmto pravidlům; Nezávislé audity však mohou podrobně popsat tržní riziko expoziceRe pro tyto podniky.