Co je tržní riziko?
Tržní riziko je společné riziko spojené s hodnotou skupiny aktiv nebo investic. Hodnota investice podléhá ekonomickým změnám a událostem trhu. Proto mohou významné pozitivní nebo negativní změny na trhu vážně ovlivnit hodnotu aktiv nebo investic držených společnostmi nebo jednotlivci. Příkladem toho ve velkém měřítku je americká bublina bydlení v letech 2005-2008; hypotéky na nižší hypotéku psané jednotlivcům, kteří nemohou splácet půjčky, nesli pro věřitele vysoké riziko. Tato neudržitelná bublina praskla a vyvolala velký finanční kolaps v bankovním a hypotečním průmyslu.
Hospodářské transakce představují inherentní riziko pro každou stranu účastnící se transakce. Například hypoteční hypotéky prodávané během bubliny na trhu s bydlením byly znovu prodány bankám a investičním skupinám, čímž se riziko rozšířilo po celém hospodářském trhu. Společnosti se rozhodly investovat do hypotečních hypoték a zajištěného dluhu, protože návratnost byla navzdory riziku mimořádně výnosná.
Diverzifikace portfolia aktiv a investic může omezit riziko zjištěné u určitých skupin investic. Společnosti mohou být schopny snížit dopad rizika tím, že vlastní několik různých typů investic. Vzhledem k tomu, že tržní riziko se liší v závislosti na typu aktiv nebo investic na hospodářském trhu, může mít několik různých investic nižší pravděpodobnost vážného tržního rizika. Mezi tradiční bezpečné investice patří zlato nebo jiné komodity, státní dluhopisy, hotovost a peněžní trhy. Investice s vyšším rizikem zahrnují akcie společnosti, obchodní dluhopisy, deriváty nebo zajištěné dluhové závazky.
Každá aktiva nebo investiční skupina reaguje odlišně na ekonomické změny. Společnosti mohou použít technické finanční vzorce nebo analýzy trhu k určení, které investice nabízejí nejbezpečnější návratnost za určitých tržních podmínek. Velké společnosti často používají obchodní analytiky a účetní k provádění těchto výpočtů a pečlivě sledují celkové tržní riziko společnosti. Finanční vzorce, jako je model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) nebo vážené průměrné kapitálové náklady (WACC), pomáhají společnostem určit, jaké tržní riziko je bezpečné, než společnost začne trpět negativním dopadem rizika.
Ve Spojených státech amerických (US) Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) požaduje, aby veřejně vlastněné společnosti zveřejňovaly zveřejnění ve svých ročních finančních zprávách zveřejňovaných pro veřejnost. Zveřejňované informace musí obvykle zahrnovat zásady účtování derivátů a kvalitativní nebo kvantitativní informace o vystavení společnosti celkovému tržnímu riziku. Externí zúčastněné strany a investoři mohou tyto informace použít k určení finanční síly společností a jejich stability na hospodářském trhu. Na soukromé společnosti se tato pravidla nevztahují; Nezávislé audity však mohou podrobně uvádět vystavení tržního rizika těmto podnikům.