市場リスクとは

市場リスクは、資産または投資のグループの価値に関連する一般的なリスクです。 投資の価値は、経済の変化と市場の出来事の影響を受けます。 したがって、市場における大幅なプラスまたはマイナスの変化は、企業または個人が保有する資産または投資の価値に重大な影響を与える可能性があります。 これの大規模な例は、2005年から2008年の米国の住宅バブルです。 ローンを返済できない個人に書かれたサブプライム住宅ローンは、貸し手にとって高いリスクを伴いました。 この持続不可能なバブルが破裂し、銀行および住宅ローン業界で大規模な金融崩壊を引き起こしました。

経済取引には、取引に関与する各当事者に固有のリスクが伴います。 たとえば、住宅バブル期に販売されたサブプライム住宅ローンは銀行や投資グループに転売され、経済市場全体にリスクを分散させました。 リスクにもかかわらず、ペイオフは非常に有益だったため、企業はサブプライム住宅ローンと担保付債務に投資することを選択しました。

資産および投資ポートフォリオの多様化により、特定の投資グループに見られるリスクが制限される場合があります。 企業は、いくつかの異なるタイプの投資を所有することにより、リスクの影響を軽減できる場合があります。 市場リスクは、資産または経済市場での投資の種類によって異なるため、いくつかの異なる投資を所有すると、深刻な市場リスクの可能性が低くなります。 従来の安全な投資には、金または他の商品、国債、現金および貨幣市場が含まれます。 よりリスクの高い投資には、社債、事業債、デリバティブまたは担保付債務が含まれます。

各資産または投資グループは、経済の変化に対して異なる反応を示します。 企業は、テクニカルファイナンスの公式または市場分析を使用して、特定の市場条件下でどの投資が最も安全な利益をもたらすかを判断できます。 大企業は多くの場合、ビジネスアナリストと会計士を雇用してこれらの計算を行い、会社の全体的な市場リスクを注意深く監視しています。 資本資産価格設定モデル（CAPM）や加重平均資本コスト（WACC）などの財務公式は、企業がリスクの悪影響を受ける前に市場リスクがどれだけ安全かを判断するのに役立ちます。

米国（米国）では、米国証券取引委員会（SEC）は、公開企業に対して、公開されている年次財務報告書に開示を公開することを要求しています。 通常、開示される情報には、デリバティブの会計に関するポリシーと、市場リスク全体に対する企業のエクスポージャーに関する定性的または定量的な情報が含まれている必要があります。 外部の利害関係者および投資家は、これらの開示を使用して、企業の財務力および経済市場における企業の安定性を判断する場合があります。 民間企業はこれらの規則の対象ではありません。 ただし、独立した監査では、これらのビジネスの市場リスクのエクスポージャーを詳細に記載できます。