Qu'est-ce qu'un risque de marché?
Le risque de marché est le risque commun associé à la valeur d'un groupe d'actifs ou de placements. La valeur d'un investissement est soumise aux changements économiques et aux événements du marché. Par conséquent, des changements significatifs, positifs ou négatifs, sur le marché peuvent avoir un impact important sur la valeur des actifs ou des investissements détenus par des sociétés ou des particuliers. La bulle immobilière de 2005-2008 aux États-Unis en est un exemple à grande échelle. Les prêts hypothécaires à risque rédigés à l'intention de particuliers incapables de rembourser leurs prêts comportaient un risque élevé pour les prêteurs. Cette bulle insoutenable a éclaté, provoquant un effondrement financier majeur dans les secteurs bancaire et hypothécaire.
Les transactions économiques comportent un risque inhérent pour chaque partie impliquée dans la transaction. Par exemple, les prêts hypothécaires à risque vendus pendant la bulle immobilière ont été revendus à des banques et à des groupes d’investissement, ce qui a eu pour effet de répartir les risques sur le marché économique. Les entreprises ont choisi d'investir dans les prêts hypothécaires à risque et la dette garantie car le gain était extrêmement rentable, malgré le risque.
La diversification des portefeuilles d’actifs et de placements peut limiter les risques inhérents à certains groupes de placements. Les entreprises peuvent être en mesure d'atténuer l'impact du risque en détenant plusieurs types de placements. Étant donné que le risque de marché varie en fonction du type d'actif ou d'investissement sur le marché économique, la possession de plusieurs investissements différents peut créer une probabilité plus faible de risque de marché grave. Les investissements sûrs traditionnels incluent l’or ou d’autres matières premières, les obligations d’État, les marchés monétaires et monétaires. Les investissements à risque plus élevé comprennent les actions de sociétés, les obligations d’entreprise, les dérivés et les titres de créance garantis par nantissement.
Chaque actif ou groupe d'investissement réagit différemment aux changements économiques. Les entreprises peuvent utiliser des formules de financement technique ou des analyses de marché pour déterminer quels investissements offrent le rendement le plus sûr dans certaines conditions de marché. Les grandes entreprises font souvent appel à des analystes commerciaux et à des comptables pour effectuer ces calculs et surveiller attentivement le risque de marché global de l'entreprise. Les formules financières, telles que le modèle de valorisation des actifs immobilisés (CAPM) ou le coût moyen pondéré du capital (CMPC), aident les entreprises à déterminer le degré de sécurité du risque de marché avant de subir les effets négatifs du risque.
Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis oblige les sociétés cotées en bourse à publier des informations dans leurs rapports financiers annuels publiés. Les informations divulguées doivent généralement comprendre les politiques en matière de comptabilisation des dérivés et des informations qualitatives ou quantitatives sur l'exposition de la société au risque de marché global. Les parties prenantes externes et les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour déterminer la solidité financière des sociétés et leur stabilité sur le marché économique. Les entreprises privées ne sont pas soumises à ces règles; Cependant, des audits indépendants peuvent détailler l'exposition au risque de marché pour ces entreprises.