Co to jest ryzyko rynkowe?
Ryzyko rynkowe to wspólne ryzyko związane z wartością grupy aktywów lub inwestycji. Wartość inwestycji zależy od zmian gospodarczych i wydarzeń na rynku. Dlatego znaczące pozytywne lub negatywne zmiany na rynku mogą poważnie wpłynąć na wartość aktywów lub inwestycji posiadanych przez firmy lub osoby fizyczne. Przykładem tego na dużą skalę jest bańka mieszkaniowa w Stanach Zjednoczonych w latach 2005-2008; kredyty hipoteczne typu subprime skierowane do osób niezdolnych do spłaty pożyczek obarczone były wysokim ryzykiem przez pożyczkodawców. Ten niezrównoważony pęknięcie bańki, powodujące poważne załamanie finansowe w sektorze bankowym i hipotecznym.
Transakcje gospodarcze wiążą się z nieodłącznym ryzykiem dla każdej strony uczestniczącej w transakcji. Na przykład kredyty hipoteczne typu subprime sprzedawane podczas bańki mieszkaniowej zostały ponownie sprzedane bankom i grupom inwestycyjnym, rozkładając ryzyko na rynek gospodarczy. Firmy zdecydowały się zainwestować w kredyty hipoteczne subprime i zabezpieczone wierzytelności, ponieważ spłata była niezwykle opłacalna, pomimo ryzyka.
Zróżnicowanie portfeli aktywów i inwestycji może ograniczyć ryzyko występujące w niektórych grupach inwestycji. Firmy mogą być w stanie zmniejszyć wpływ ryzyka, posiadając kilka różnych rodzajów inwestycji. Ponieważ ryzyko rynkowe różni się w zależności od rodzaju aktywów lub inwestycji na rynku gospodarczym, posiadanie kilku różnych inwestycji może stworzyć niższe prawdopodobieństwo poważnego ryzyka rynkowego. Tradycyjne bezpieczne inwestycje obejmują złoto lub inne towary, obligacje rządowe, rynki pieniężne i pieniężne. Inwestycje o wyższym ryzyku obejmują akcje spółek, obligacje biznesowe, instrumenty pochodne lub zabezpieczone zobowiązania dłużne.
Każdy składnik aktywów lub grupa inwestycyjna inaczej reaguje na zmiany gospodarcze. Firmy mogą korzystać z technicznych formuł finansowych lub analiz rynkowych, aby określić, które inwestycje oferują najbezpieczniejszy zwrot w określonych warunkach rynkowych. Duże firmy często zatrudniają analityków biznesowych i księgowych do wykonywania tych obliczeń i uważnego monitorowania ogólnego ryzyka rynkowego firmy. Formuły finansowe, takie jak model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) lub średni ważony koszt kapitału (WACC), pomagają firmom określić, jakie ryzyko rynkowe jest bezpieczne, zanim firma zacznie odczuwać negatywne skutki ryzyka.
W Stanach Zjednoczonych (USA) amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od spółek publicznych publikowania informacji w swoich rocznych sprawozdaniach finansowych podawanych do wiadomości publicznej. Ujawniane informacje zazwyczaj muszą obejmować zasady rachunkowości instrumentów pochodnych oraz informacje jakościowe lub ilościowe dotyczące narażenia spółki na ogólne ryzyko rynkowe. Zewnętrzni interesariusze i inwestorzy mogą wykorzystywać te ujawnienia do określania siły finansowej przedsiębiorstw i ich stabilności na rynku gospodarczym. Prywatne firmy nie podlegają tym zasadom; jednak niezależne audyty mogą szczegółowo określać ekspozycję na ryzyko rynkowe dla tych przedsiębiorstw.