Hvad er en markedsrisiko?
Markedsrisiko er den fælles risiko forbundet med værdien af en gruppe aktiver eller investeringer. En investerings værdi er underlagt markedets økonomiske ændringer og begivenheder. Derfor kan markante positive eller negative ændringer i markedet påvirke værdien af aktiver eller investeringer, som virksomheder eller enkeltpersoner besidder. Et eksempel på dette i stor skala er den amerikanske boligboble fra 2005-2008; subprime-prioritetslån, der er skrevet til enkeltpersoner, der ikke er i stand til at tilbagebetale lånene, medførte långiverne høj risiko. Denne uholdbare boble brast, hvilket udløste et stort økonomisk sammenbrud i bank- og realkreditindustrien.
Økonomiske transaktioner medfører en iboende risiko for hver part, der er involveret i transaktionen. F.eks. Blev subprime-prioritetslån, der blev solgt under boligboblen, genolgt til banker og investeringsgrupper, hvilket sprede risikoen omkring det økonomiske marked. Virksomheder valgte at investere i subprime-prioritetslån og sikkerhedsgæld, fordi udbetalingen var ekstremt rentabel på trods af risikoen.
Diversificering af aktiv- og investeringsporteføljer kan begrænse risikoen, der findes i bestemte grupper af investeringer. Virksomheder kan muligvis mindske virkningen af risiko ved at eje flere forskellige typer investeringer. Da markedsrisiko varierer baseret på typen af aktiv eller investering på det økonomiske marked, kan det at eje flere forskellige investeringer skabe en lavere sandsynlighed for alvorlig markedsrisiko. Traditionelle sikre investeringer inkluderer guld eller andre råvarer, statsobligationer, kontanter og pengemarkeder. Højere risikoinvesteringer inkluderer virksomhedsaktier, forretningsobligationer, derivater eller sikkerhedsstillede gældsforpligtelser.
Hver aktiv eller investeringsgruppe reagerer forskelligt på økonomiske ændringer. Virksomheder kan bruge tekniske finansieringsformler eller markedsanalyser til at bestemme, hvilke investeringer der tilbyder det sikreste afkast under visse markedsforhold. Store virksomheder ansætter ofte forretningsanalytikere og revisorer til at udføre disse beregninger og nøje overvåge virksomhedens samlede markedsrisiko. Finansieringsformler, som f.eks. Kapitalvurderingsmodellen (CAPM) eller den vejede gennemsnitlige kapitalomkostning (WACC), hjælper virksomhederne med at bestemme, hvor meget markedsrisiko er sikker, før virksomheden vil begynde at lide under de negative virkninger af risikoen.
I USA (US) kræver den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission (SEC), at offentligt ejede virksomheder skal offentliggøre oplysninger i deres årlige finansielle rapporter, der er offentliggjort. Oplysninger, der videregives, skal typisk omfatte politikker for regnskabsføring af derivater og kvalitativ eller kvantitativ information om virksomhedens eksponering for den samlede markedsrisiko. Eksterne interessenter og investorer kan bruge disse oplysninger til at bestemme virksomhedernes økonomiske styrke og deres stabilitet på det økonomiske marked. Private virksomheder er ikke underlagt disse regler; uafhængige revisioner kan dog specificere markedsrisikoeksponeringen for disse virksomheder.