Hva er en negativ gap?

Et negativt gap er en situasjon der det er ulikhet mellom de rentefølsomme eiendelene som eies av en finansinstitusjon og de rentefølsomme forpliktelsene som institusjonen for øyeblikket har. Denne typen situasjoner er ikke uvanlige for mange institusjoner, og så lenge dette gapet eller forskjellen holdes innenfor et visst område, vil det ikke utgjøre noen reell trussel for den institusjonen. En rekke faktorer kan føre til at gapet utvides betydelig, med forskyvninger i den gjennomsnittlige renten som en av de viktigste.

Graden av renterisiko som banken eller andre institusjoner har med seg både eiendeler og forpliktelser, vil ha en innvirkning på graden av negativt gap som foreligger. Når den gjennomsnittlige renten er mer eller mindre i takt med rentene knyttet til disse forpliktelsene og eiendelene, vil gapet sannsynligvis forbli innenfor et akseptabelt område. Plutselige endringer i den gjennomsnittlige renten kan komme institusjonen til gode, eller skape mye økonomisk vanskeligheter, avhengig av hvilken retning renten beveger seg.

Når gjennomsnittlig rente endres betydelig, vil dette skape et større misforhold som kan føre til et positivt eller negativt gap. Hvis for eksempel renteskiftet fører til en situasjon der verdien av institusjonens rentefølsomme eiendeler er høyere enn de rentefølsomme forpliktelsene som for øyeblikket holdes, anses dette som et positivt gap. Skulle den endringen i renten føre til en situasjon der de rentefølsomme forpliktelsene plutselig er mye større enn eiendelene, anses gapet som negativt. Finansinstitusjoner overvåker rutinemessig bevegelsen av den gjennomsnittlige renten og forutser til og med den fremtidige retningen for denne bevegelsen som en måte å omorganisere eiendeler og forpliktelser på en måte som forventes å gi mest mulig fordel for institusjonen.

Vanligvis vil en reduksjon i den gjennomsnittlige renten sannsynligvis bidra til å redusere det negative gapet, eller kan til og med være tilstrekkelig til å skape et positivt gap. Dette fordi nedgangen i renten igjen vil bety at de rentefølsomme forpliktelsene som banken innehar, vil bli priset for å være i tråd med de lavere rentene. Sluttresultatet er at institusjonen er i stand til å betale lavere renter på disse forpliktelsene og beholde mer av inntektene som inntekt. Skulle gjennomsnittsrenten øke, vil dette bety at de samme forpliktelsene ville bli reprodusert til en høyere sats, noe som vil legge en større belastning på institusjonen og øke mengden av det negative gapet.