Che cos'è un gap negativo?
Un divario negativo è una situazione in cui vi è disparità tra le attività sensibili agli interessi che sono di proprietà di un istituto finanziario e le passività sensibili agli interessi che l'ente detiene attualmente. Questo tipo di situazione non è insolito per molte istituzioni e, fintanto che questo divario o disparità viene mantenuto entro un certo intervallo, non costituirà una vera minaccia per tale istituzione. Una serie di fattori può far aumentare significativamente il divario, con i cambiamenti nel tasso di interesse medio tra i più importanti.
Il grado di rischio di tasso di interesse che la banca o altro istituto comporta sia con le sue attività sia con le sue passività avrà un effetto sul grado di gap negativo esistente. Quando il tasso di interesse medio è più o meno in linea con i tassi associati a tali passività e attività, il divario rimarrà probabilmente entro un intervallo accettabile. Improvvise variazioni di tale tasso medio possono essere vantaggiose per l'ente o creare gravi difficoltà finanziarie, a seconda della direzione in cui il tasso di interesse si muove.
Quando il tasso di interesse medio cambia in modo significativo, ciò creerà una disparità più ampia che può portare a un divario positivo o negativo. Ad esempio, se lo spostamento del tasso di interesse determina una situazione in cui il valore delle attività sensibili agli interessi dell'ente è superiore alle passività sensibili agli interessi attualmente detenute, questo è considerato un divario positivo. Se tale variazione del tasso di interesse dovesse condurre a una situazione in cui le passività sensibili agli interessi sono improvvisamente molto maggiori delle attività, il divario è considerato negativo. Gli istituti finanziari monitorano abitualmente il movimento del tasso di interesse medio e persino prevedono la direzione futura di quel movimento come un modo per riorganizzare le attività e le passività in un modo che dovrebbe produrre il maggior beneficio possibile per l'ente.
In genere, è probabile che una riduzione del tasso di interesse medio contribuisca a ridurre il divario negativo o potrebbe persino essere sufficiente a creare un divario positivo. Questo perché il declino del tasso di interesse significherebbe a sua volta che le passività sensibili agli interessi detenute dalla banca sarebbero state rivalutate al fine di essere in linea con tali tassi più bassi. Il risultato finale è che l'ente è in grado di pagare interessi inferiori su tali passività e di mantenere una parte maggiore dei suoi proventi come reddito. Se il tasso medio dovesse aumentare, ciò significherebbe che le stesse passività verrebbero rivalutate a un tasso più elevato, il che comporterebbe un onere maggiore per l'ente e aumenterebbe l'entità del divario negativo.