O que é uma lacuna negativa?
Uma lacuna negativa é uma situação em que há disparidade entre os ativos sensíveis aos juros que pertencem a uma instituição financeira e os passivos sensíveis aos juros que a instituição atualmente carrega. Esse tipo de situação não é incomum para muitas instituições e, desde que essa lacuna ou disparidade seja mantida dentro de um determinado intervalo, não representará nenhuma ameaça real para essa instituição. Vários fatores podem fazer com que a lacuna aumente significativamente, com mudanças na taxa de juros médias sendo uma das mais importantes.
O grau de risco de taxa de juros que o banco ou outra instituição carrega com seus ativos e passivos terá um efeito sobre o grau de lacuna negativa que existe. Quando a taxa média de juros estiver mais ou menos de acordo com as taxas associadas a esses passivos e ativos, a lacuna provavelmente permanecerá dentro de um intervalo aceitável. Mudanças repentinas nessa taxa média podem beneficiar a instituição ou criar uma grande quantidade de dificuldades financeiras, dependendo da direção em que a taxa de juros se move.
Quando a taxa de juros média muda significativamente, isso criará uma disparidade mais ampla que pode levar a uma lacuna positiva ou negativa. Por exemplo, se a mudança na taxa de juros levar a uma situação em que o valor dos ativos sensíveis aos juros da instituição for maior do que os passivos sensíveis aos juros atualmente mantidos, isso é considerado uma lacuna positiva. Se essa mudança na taxa de juros levar a uma situação em que os passivos sensíveis aos juros são subitamente muito maiores que os ativos, a lacuna é considerada negativa. As instituições financeiras monitoram rotineiramente o movimento da taxa média de juros e até prevêem a direção futura desse movimento como uma maneira de reorganizar ativos e passivos de uma maneira que deve produzir o benefício mais possível para a instituição.
Normalmente, aA diminuição da taxa de juros médio provavelmente ajudará a restringir a lacuna negativa, ou pode até ser suficiente para criar uma lacuna positiva. Isso ocorre porque o declínio da taxa de juros, por sua vez, significaria que os passivos sensíveis aos juros mantidos pelo banco seriam reprimidos para estar alinhado com essas taxas mais baixas. O resultado final é que a instituição é capaz de pagar juros mais baixos sobre esses passivos e manter mais de seus recursos como renda. Se o aumento da taxa média, isso significaria que esses mesmos passivos seriam reprimidos a uma taxa mais alta, o que colocaria um ônus maior à instituição e aumentaria a quantidade de lacuna negativa.