O que é uma lacuna negativa?

Um hiato negativo é uma situação em que existe disparidade entre os ativos sensíveis a juros pertencentes a uma instituição financeira e os passivos sensíveis a juros que a instituição possui atualmente. Esse tipo de situação não é incomum para muitas instituições e, desde que essa lacuna ou disparidade seja mantida dentro de um determinado intervalo, não representará nenhuma ameaça real para essa instituição. Vários fatores podem aumentar significativamente a diferença, com as mudanças na taxa de juros média sendo uma das mais importantes.

O grau de risco da taxa de juros que o banco ou outra instituição acarreta com seus ativos e passivos afetará o grau de diferença negativa existente. Quando a taxa de juros média estiver mais ou menos alinhada com as taxas associadas a esses passivos e ativos, a diferença provavelmente permanecerá dentro de um intervalo aceitável. Mudanças repentinas nessa taxa média podem beneficiar a instituição ou criar muitas dificuldades financeiras, dependendo da direção em que a taxa de juros se mover.

Quando a taxa de juros média muda significativamente, isso cria uma disparidade mais ampla que pode levar a um hiato positivo ou negativo. Por exemplo, se a mudança na taxa de juros levar a uma situação em que o valor dos ativos sensíveis aos juros da instituição seja maior que os passivos sensíveis aos juros atualmente mantidos, isso será considerado um hiato positivo. Caso essa mudança na taxa de juros leve a uma situação em que os passivos sensíveis aos juros sejam repentinamente muito maiores que os ativos, a diferença é considerada negativa. As instituições financeiras monitoram rotineiramente o movimento da taxa de juros média e até mesmo prevêem a direção futura desse movimento como uma maneira de reorganizar ativos e passivos da maneira que se espera que produza o maior benefício possível para a instituição.

Normalmente, é provável que uma diminuição na taxa de juros média ajude a diminuir o hiato negativo ou até seja suficiente para criar um hiato positivo. Isso ocorre porque o declínio da taxa de juros, por sua vez, significaria que os passivos sensíveis a juros mantidos pelo banco seriam reavaliados para estar alinhados com essas taxas mais baixas. O resultado final é que a instituição é capaz de pagar juros mais baixos sobre esses passivos e manter mais de suas receitas como receita. Caso a taxa média aumente, isso significaria que esses mesmos passivos seriam reavaliados a uma taxa mais alta, o que sobrecarregaria a instituição e aumentaria o montante do hiato negativo.