Co je to negativní mezera?
Negativní mezera je situace, kdy existuje rozdíl mezi aktivy citlivými na úroky, která jsou ve vlastnictví finanční instituce, a citlivými na úroky, které instituce v současné době nese. Tento typ situace není pro mnoho institucí neobvyklý a pokud je tato mezera nebo disparita udržována v určitém rozsahu, nepředstavuje pro tuto instituci žádnou skutečnou hrozbu. Řada faktorů může způsobit, že se mezera výrazně rozšíří, přičemž změny průměrné úrokové sazby jsou jedním z nejdůležitějších.
stupeň úrokového rizika, které banka nebo jiná instituce nese se svými aktivy, tak závazky, bude mít vliv na stupeň negativní mezery, která existuje. Pokud je průměrná úroková sazba víceméně v souladu se sazbami spojenými s těmito závazky a aktivy, mezera pravděpodobně zůstane v přijatelném rozsahu. Náhlé změny v této průměrné sazbě mohou být přínosem pro instituci nebo vytvořit velké množství finančních potíží, v závislosti na směru, kterým se úroková sazba pohybuje.
Když se průměrná úroková sazba výrazně změní, vytvoří to širší disparitu, která může vést k pozitivní nebo negativní mezeře. Například, pokud posun úrokové sazby vede k situaci, kdy je hodnota úrokových aktiv instituce vyšší než v současné době držená závazky citlivé na úroky, je to považována za pozitivní mezeru. Pokud by tato změna úrokové sazby vedla k situaci, kdy jsou závazky citlivé na úroky najednou mnohem větší než aktiva, mezera je považována za negativní. Finanční instituce rutinně sledují pohyb průměrné úrokové sazby a dokonce předpovídají budoucí směr tohoto hnutí jako způsob, jak znovu uspořádat aktiva a závazky způsobem, který se očekává, že pro instituci přinese co nejsilnější výhodu.
obvykle, aSnížení průměrné úrokové sazby pravděpodobně pomůže zúžit negativní mezeru, nebo může být dokonce dostačující k vytvoření pozitivní mezery. Je to proto, že pokles úrokové sazby by zase znamenal, že závazky citlivé na úroky, které drží banka, by byly přepracovány, aby byly v souladu s těmito nižšími sazbami. Konečným výsledkem je, že instituce je schopna zaplatit nižší úrok z těchto závazků a udržovat více svých výnosů jako příjem. Pokud by se průměrná sazba zvýšila, znamenalo by to, že stejné závazky by byly přepsány vyšší sazbou, což by pro instituci bylo větší zátěž a zvýšilo se množství negativní mezery.