Co je negativní mezera?
Negativní mezera je situace, ve které existuje rozdíl mezi aktivy citlivými na úroky, které jsou vlastněny finanční institucí, a závazky citlivými na úroky, které instituce aktuálně nese. Tento typ situace není pro mnoho institucí neobvyklý a pokud bude tato mezera nebo disparita zachována v určitém rozmezí, nebude pro tuto instituci představovat žádnou skutečnou hrozbu. Mnoho faktorů může způsobit, že se mezera významně rozšíří, přičemž posun průměrné úrokové sazby je jedním z nejdůležitějších.
Míra úrokového rizika, které banka nebo jiná instituce nese jak se svými aktivy, tak závazky, bude mít vliv na existující stupeň záporné mezery. Pokud je průměrná úroková sazba víceméně v souladu s úrokovými sazbami spojenými s těmito závazky a aktivy, bude mezera pravděpodobně zůstat v přijatelném rozmezí. Náhlé změny této průměrné sazby mohou být pro orgán prospěšné nebo mohou způsobit velké finanční potíže v závislosti na směru, kterým se úroková sazba pohybuje.
Pokud se průměrná úroková sazba významně změní, vytvoří se větší disparita, která může vést k kladné nebo záporné mezeře. Pokud například posun úrokové sazby vede k situaci, kdy je hodnota aktiv instituce citlivých na úroky vyšší než v současnosti držené úrokově citlivé závazky, považuje se to za kladnou mezeru. Pokud by tato změna úrokové sazby vedla k situaci, kdy jsou úrokově citlivé závazky najednou mnohem větší než aktiva, je mezera považována za zápornou. Finanční instituce rutinně sledují pohyb průměrné úrokové sazby a dokonce předpovídají budoucí směr tohoto pohybu jako způsob, jak změnit uspořádání aktiv a pasiv takovým způsobem, který by podle očekávání měl pro instituci co největší přínos.
Snížení průměrné úrokové sazby obvykle pomůže zúžit zápornou mezeru, nebo může dokonce stačit k vytvoření kladné mezery. Důvodem je, že pokles úrokové sazby by zase znamenal, že úrokově citlivé závazky banky by byly přeceňovány, aby byly v souladu s těmito nižšími sazbami. Konečným výsledkem je, že instituce je schopna zaplatit nižší úroky z těchto závazků a ponechat si větší část svých výnosů jako příjem. Pokud by se průměrná sazba zvýšila, znamenalo by to, že by stejné závazky byly přeceňovány vyšší sazbou, což by pro instituci představovalo větší zátěž a zvýšilo by zápornou mezeru.