Qu'est-ce qu'un écart négatif?
Un écart négatif est une situation dans laquelle il existe une disparité entre les actifs sensibles aux intérêts qui appartiennent à une institution financière et les passifs sensibles aux intérêts que porte actuellement l'institution. Ce type de situation n’est pas inhabituel pour de nombreuses institutions et, tant que cet écart ou cette disparité sera maintenu dans une fourchette donnée, il ne constituera pas une menace réelle pour cette institution. Un certain nombre de facteurs peuvent entraîner un élargissement considérable de l’écart, les variations du taux d’intérêt moyen étant l’un des plus importants.
Le degré de risque de taux d'intérêt que la banque ou une autre institution supporte à la fois avec ses actifs et ses passifs aura une incidence sur le degré d'écart négatif existant. Lorsque le taux d’intérêt moyen correspond plus ou moins aux taux associés à ces passifs et à ces actifs, l’écart restera probablement dans une fourchette acceptable. Des changements soudains dans ce taux moyen peuvent être bénéfiques pour l’institution ou engendrer de nombreuses difficultés financières, en fonction de l’évolution du taux d’intérêt.
Lorsque le taux d'intérêt moyen change de manière significative, cela crée une plus grande disparité qui peut conduire à un écart positif ou négatif. Par exemple, si le changement de taux d’intérêt conduit à une situation dans laquelle la valeur des actifs sensibles aux taux d’intérêt de l’établissement est supérieure à celle des passifs sensibles aux intérêts actuellement détenus, cet écart est considéré comme positif. Si ce changement de taux d’intérêt entraîne une situation dans laquelle les engagements sensibles aux taux d’intérêt sont soudainement beaucoup plus importants que les actifs, l’écart est considéré comme négatif. Les institutions financières surveillent régulièrement l’évolution du taux d’intérêt moyen et même en prédisent l’orientation future afin de réorganiser les actifs et les passifs de manière à générer le plus grand bénéfice possible pour l’institution.
En règle générale, une baisse du taux d'intérêt moyen est susceptible de contribuer à réduire l'écart négatif ou même de suffire à créer un écart positif. En effet, la baisse du taux d'intérêt signifierait à son tour que les passifs sensibles aux intérêts détenus par la banque seraient réévalués de manière à correspondre à ces taux plus bas. Le résultat final est que l’institution est en mesure de payer des intérêts moins élevés sur ces passifs et de conserver une plus grande partie de ses produits en tant que revenu. Si le taux moyen augmentait, cela signifierait que les mêmes passifs seraient réévalués à un taux plus élevé, ce qui imposerait une charge plus lourde à l’institution et augmenterait le montant de l’écart négatif.