Was ist eine negative Lücke?

Eine negative Lücke ist eine Situation, in der es Unterschiede zwischen den zinssensitiven Vermögenswerten eines Finanzinstituts und den zinssensitiven Verbindlichkeiten des Instituts gibt. Diese Art von Situation ist für viele Institute nicht ungewöhnlich und stellt, solange diese Lücke oder Ungleichheit in einem bestimmten Bereich liegt, keine wirkliche Bedrohung für dieses Institut dar. Eine Reihe von Faktoren kann dazu führen, dass sich die Kluft erheblich vergrößert, wobei Verschiebungen des Durchschnittszinssatzes eine der wichtigsten sind.

Das Ausmaß des Zinsänderungsrisikos, das die Bank oder ein anderes Institut sowohl mit ihren Vermögenswerten als auch mit ihren Verbindlichkeiten trägt, wirkt sich auf das Ausmaß der bestehenden negativen Lücke aus. Wenn der durchschnittliche Zinssatz in etwa mit den Zinssätzen für diese Verbindlichkeiten und Vermögenswerte übereinstimmt, wird die Lücke wahrscheinlich in einem akzeptablen Bereich bleiben. Plötzliche Änderungen dieses Durchschnittssatzes können für das Institut von Vorteil sein oder große finanzielle Schwierigkeiten mit sich bringen, je nachdem, in welche Richtung sich der Zinssatz bewegt.

Wenn sich der durchschnittliche Zinssatz erheblich ändert, führt dies zu einer größeren Ungleichheit, die zu einer positiven oder negativen Lücke führen kann. Wenn beispielsweise die Änderung des Zinssatzes dazu führt, dass der Wert der zinssensitiven Vermögenswerte des Instituts höher ist als die derzeit gehaltenen zinssensitiven Verbindlichkeiten, wird dies als positive Lücke angesehen. Sollte diese Änderung des Zinssatzes dazu führen, dass die zinssensitiven Verbindlichkeiten plötzlich viel höher sind als die Vermögenswerte, wird die Lücke als negativ angesehen. Finanzinstitute überwachen routinemäßig die Entwicklung des Durchschnittszinssatzes und prognostizieren sogar die künftige Richtung dieser Bewegung, um Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einer Weise neu zu ordnen, die den größtmöglichen Nutzen für das Institut verspricht.

In der Regel hilft ein Rückgang des Durchschnittszinssatzes wahrscheinlich dabei, die negative Lücke zu schließen, oder kann sogar ausreichen, um eine positive Lücke zu schaffen. Dies liegt daran, dass der Rückgang des Zinssatzes wiederum bedeuten würde, dass die von der Bank gehaltenen zinssensitiven Verbindlichkeiten neu bewertet würden, um mit diesen niedrigeren Zinssätzen übereinzustimmen. Das Endergebnis ist, dass das Institut in der Lage ist, niedrigere Zinsen für diese Verbindlichkeiten zu zahlen und mehr von seinen Einnahmen als Einnahmen zu behalten. Sollte sich der durchschnittliche Zinssatz erhöhen, würde dies bedeuten, dass dieselben Verbindlichkeiten zu einem höheren Zinssatz neu bewertet würden, was das Institut stärker belasten und den Betrag der negativen Lücke erhöhen würde.