Hvad er en negativ mangel?
En negativ kløft er en situation, hvor der er forskel mellem de rentefølsomme aktiver, der ejes af en finansiel institution og de rentefølsomme forpligtelser, som institutionen i øjeblikket bærer. Denne type situation er ikke usædvanlig for mange institutioner, og så længe dette hul eller forskel holdes inden for et bestemt interval, udgør den ikke nogen reel trussel for denne institution. En række faktorer kan medføre, at gabet udvides markant, idet forskydninger i den gennemsnitlige rente er en af de vigtigste.
Graden af renterisiko, som banken eller anden institution bærer med både sine aktiver og passiver, vil have indflydelse på graden af negativ afstand, der findes. Når den gennemsnitlige rente er mere eller mindre i overensstemmelse med renterne forbundet med disse forpligtelser og aktiver, vil kløften sandsynligvis forblive inden for et acceptabelt interval. Pludselige ændringer i den gennemsnitlige rente kan være til gavn for institutionen eller skabe en stor økonomisk vanskelighed, afhængigt af den retning, som renten sker for at bevæge sig.
Når den gennemsnitlige rente ændres markant, skaber dette en større forskel, der kan føre til et positivt eller negativt gap. Hvis skiftet i renten for eksempel fører til en situation, hvor værdien af institutionens rentefølsomme aktiver er højere end de rentefølsomme forpligtelser, der i øjeblikket er indeholdt, betragtes dette som et positivt gap. Hvis denne ændring i renten fører til en situation, hvor de rentefølsomme forpligtelser pludselig er meget større end aktiverne, betragtes kløften som negativ. Finansielle institutioner overvåger rutinemæssigt bevægelsen af den gennemsnitlige rente og forudsiger endda den fremtidige retning for denne bevægelse som en måde at omorganisere aktiver og forpligtelser på en måde, der forventes at give den mest mulige fordel for institutionen.
Typisk vil et fald i den gennemsnitlige rente sandsynligvis hjælpe med at indsnævre det negative gap eller kan endda være tilstrækkeligt til at skabe et positivt gap. Dette skyldes, at faldet i renten igen ville betyde, at de rentefølsomme forpligtelser, som banken besidder, ville blive udsat for at være i overensstemmelse med disse lavere renter. Slutresultatet er, at institutionen er i stand til at betale lavere renter på disse forpligtelser og beholde mere af sit provenu som indkomst. Skulle den gennemsnitlige rente stige, ville det betyde, at de samme forpligtelser ville blive reproduseret til en højere sats, hvilket vil lægge en større byrde for institutionen og øge størrelsen på det negative gap.