Co to jest luka ujemna?
Ujemna luka to sytuacja, w której występuje rozbieżność między aktywami wrażliwymi na odsetki, które są własnością instytucji finansowej, a zobowiązaniami wrażliwymi na odsetki, które instytucja obecnie posiada. Tego rodzaju sytuacja nie jest niczym niezwykłym dla wielu instytucji i dopóki ta luka lub rozbieżność utrzymają się w określonym zakresie, nie będzie stanowić żadnego realnego zagrożenia dla tej instytucji. Szereg czynników może spowodować znaczne powiększenie luki, przy czym przesunięcie średniej stopy procentowej jest jednym z ważniejszych.
Stopień ryzyka stopy procentowej, który bank lub inna instytucja ponosi zarówno ze swoimi aktywami, jak i zobowiązaniami, będzie miał wpływ na stopień istniejącej ujemnej luki. Kiedy średnie oprocentowanie jest mniej więcej zgodne ze stopami związanymi z tymi zobowiązaniami i aktywami, luka prawdopodobnie pozostanie w dopuszczalnym zakresie. Nagłe zmiany tej średniej stopy mogą przynieść korzyść instytucji lub spowodować wiele trudności finansowych, w zależności od kierunku, w którym zmienia się stopa procentowa.
Gdy średnia stopa procentowa ulegnie znacznej zmianie, spowoduje to większą dysproporcję, która może prowadzić do dodatniej lub ujemnej luki. Na przykład, jeśli zmiana stopy procentowej prowadzi do sytuacji, w której wartość aktywów wrażliwych na odsetki instytucji jest wyższa niż obecnie posiadane zobowiązania wrażliwe na odsetki, uznaje się to za lukę dodatnią. Jeżeli ta zmiana stopy procentowej doprowadzi do sytuacji, w której wrażliwe na odsetki zobowiązania będą nagle znacznie większe niż aktywa, lukę uważa się za ujemną. Instytucje finansowe rutynowo monitorują zmiany średniej stopy procentowej, a nawet przewidują przyszły kierunek tego ruchu jako sposób na zmianę uporządkowania aktywów i pasywów w sposób, który ma przynieść jak największe korzyści dla instytucji.
Zazwyczaj obniżenie średniej stopy procentowej może pomóc w zmniejszeniu luki ujemnej, a nawet może być wystarczające do stworzenia dodatniej luki. Wynika to z faktu, że spadek stopy procentowej oznaczałby z kolei przeszacowanie wrażliwych na odsetki zobowiązań posiadanych przez bank, aby były zgodne z tymi niższymi stopami procentowymi. Efektem końcowym jest to, że instytucja jest w stanie zapłacić niższe odsetki od tych zobowiązań i zatrzymać więcej swoich dochodów jako dochód. Jeżeli średnia stopa wzrośnie, oznacza to, że te same zobowiązania zostaną przeszacowane według wyższej stopy, co stanowiłoby większe obciążenie dla instytucji i zwiększyłoby kwotę ujemnej luki.