Hva er en referanseplikt?

En referanseplikt er et begrep som brukes for å identifisere den spesifikke problemstillingen av underliggende gjeld som er assosiert med et bestemt alternativ. Denne forpliktelsen er med på å tjene som grunnlag for ethvert kredittderivat som opprettes som en del av en sikringsstrategi med det alternativet. En forpliktelse av denne typen er ikke uvanlig med futureskontrakter som har med råvarer å gjøre, og kan til og med fungere som sikkerhet for det deriverte.

Funksjonen til en referanseplikt fokuserer på nøyaktig hvordan kredittderivatet er strukturert mellom de to parter som er involvert i transaksjonen. Vanligvis, hvis selger eller referanseenhet skulle misligholde opsjonen, eller hvis opsjonen skulle komme til en slutt på grunn av hendelser som er spesifikt adressert i futureskontrakten, vil kjøperen i avtalen motta en slags utbetaling. Skulle det ikke skje noen mislighold eller noen annen hendelse identifisert i kontrakten, vil selgeren dra fordel av premiebeløpet som blir betalt av kjøperen.

Å forstå rekke hendelser som kan få en tidlig slutt på transaksjonen er veldig viktig når du strukturerer en hvilken som helst type referanseplikt. Ikke alle transaksjoner av denne typen vil omfatte samme type hendelser, noe som gjør det nødvendig å gjennomgå og godta vilkårene og betingelsene som er relevante for avtalen. Mens noen kontrakter kan gi minst et lite rom for uventede hendelser som er utenfor kontrollen av begge parter, er overtakelsen vanligvis noe spesifikk om hvilken type hendelser som kan utløse en tidlig gjennomføring av kredittbyttet som er en del av avtalen.

Nøkkelen til suksessen med futureskontrakter og avtaler som involverer varer er å verifisere verdien av referanseplikten. Siden forpliktelsen ofte vil tjene som sikkerhet for handelen, er det viktig for både kjøper og selger å sørge for at markedsverdien til den eiendelen er tilstrekkelig til å støtte avtalen. Det er ofte lurt å ta seg tid til å innhente verifiserbare data fra tredjepart om verdien av referanseplikten. Hvis kjøperen skulle kreve sikkerheten og den ikke kan selges på nytt for en pris som dekker investeringen, vil han eller hun bli påført tap. Som med alle typer investeringsmuligheter, er det viktig å ta seg tid til å projisere utfallet mens det er mulig å utvikle scenarier i verste fall når man veier risikoen mot potensiell avkastning.