Hva er en omvendt repo?

En omvendt repo er en type gjenkjøpsavtale som gir selgeren muligheten til å kjøpe tilbake eiendelen som selges til en kjøper, vanligvis til en bestemt pris og innen en tidsramme som er definert i vilkårene i avtalen.Kontakter av denne typen anses vanligvis for å være et pengemarkedsinstrument og brukes noen ganger som et middel til å generere kapital for å oppfylle en slags pressende gjeld.Når gjelden er utskrevet og selgeren er i stand til å sikre annen finansiering, kan eiendelen som selges som en del av omvendt repo bli kjøpt tilbake, slik at den opprinnelige eieren nok en gang kan benytte seg av eiendelen slik han eller hun ser passende.

En av de mer vanlige anvendelsene av en omvendt repo -transaksjon har å gjøre med innhenting av kapital som er nødvendig før heller enn senere.I dette scenariet kan en virksomhet velge å selge en ikke-essensiell eiendel til en kjøper som et middel til å generere inntekter som kan brukes til å utføre en presserende gjeld.Som en del av salgsvilkårene, samtykker kjøperen til å selge eiendelen tilbake til den opprinnelige eieren på eller med en dato identifisert i kontraktsvilkårene.Vanligvis identifiseres også prisen for denne typen reposalg i bestemmelsene, og den prisen er ofte litt mer enn kjøperen opprinnelig betalte for kjøp av eiendelen.Denne ordningen gjør at selskapet kan betale ned gjelden og til slutt kjøpe tilbake eiendelen til en pris som er mindre enn å ta et forretningslån eller bruke en virksomhetslinje med kreditt, og pådra renteavgifter som må tilbakebetales sammen med hovedstolen.

En annen anvendelse av en omvendt repo har å gjøre med salg og gjenkjøp av verdipapirer som omsettes på det åpne markedet.Her er målet ofte å selge verdipapirene mens du beholder en pakt for å kjøpe tilbake de samme verdipapirene på en spesifisert dato i fremtiden.Selgerens håp er at disse verdipapirene i mellomtiden vil oppleve en midlertidig nedtur, slik at de kan bli kjøpt tilbake til en lavere hastighet.Forutsatt at verdipapirene forventes å begynne å øke i verdi igjen etter at repo -delen av transaksjonen er fullført, er investorens stand til å gjøre en kjekk avkastning på ordningen.

Det er en viss grad av risiko forbundet med en omvendt repo -ordning, spesielt hvis avtalen innebærer salg av ustabile verdipapirer.Hvis de involverte verdipapirene ikke klarer å synke i verdi i perioden mellom det første salget og tilbakekjøpsdatoen, kan den opprinnelige eieren pådra seg et tap.I tillegg, hvis de kjøpte verdipapirene ikke gjenoppretter og fortsetter å avta i verdi, opprettes også et tap.Av denne grunn krever bruk av verdipapirer som en del av en omvendt repo -strategi å forstå potensialet til disse alternativene, nøyaktig projisere deres fremtidige bevegelse og ordne vilkårene i repo -avtalen for å gi ønsket resultat.