Cos'è un repository inverso?

Un repository inverso è un tipo di accordo di riacquisto che offre al venditore l'opportunità di riacquistare l'attività venduta a un acquirente, di solito a un prezzo specifico e entro un lasso di tempo definito nei termini dell'accordo.I contatti di questo tipo sono generalmente considerati uno strumento del mercato monetario e talvolta vengono utilizzati come mezzo per generare capitale per soddisfare un qualche tipo di debito urgente.Una volta che il debito è stato dimesso e il venditore è in grado di garantire altri finanziamenti, l'attività venduta come parte del repository inverso può essere riacquistata, consentendo al proprietario originale di utilizzare ancora una volta l'asset mentre si ritiene opportuno.

Una delle applicazioni più comuni di una transazione inversa inversa ha a che fare con l'aumento del capitale necessario prima piuttosto che dopo.In questo scenario, un'azienda può scegliere di vendere un'attività non essenziale a un acquirente come mezzo per generare entrate che possono essere utilizzate per scaricare un debito urgente.Come parte dei termini e delle condizioni di vendita, l'acquirente accetta di vendere l'attività al proprietario originale per una data identificata ai termini del contratto.In genere, il prezzo per questo tipo di vendita di repository è anche identificato nelle disposizioni, con quel prezzo spesso leggermente più di quanto l'acquirente inizialmente pagato per l'acquisto dell'attività.Questo accordo consente alla società di ripagare il debito e infine riacquistare l'attività a un costo inferiore a quello di eliminare un prestito commerciale o dell'utilizzo di una linea di credito commerciale e indurre addebiti di interesse che devono essere rimborsati insieme al capitale.

Un'altra applicazione di un repository inverso ha a che fare con la vendita e il riacquisto di titoli scambiati sul mercato aperto.Qui, l'obiettivo è spesso quello di vendere i titoli mantenendo un'alleanza per riacquistare quegli stessi titoli in una data specificata in futuro.La speranza del venditore è che nel frattempo quei titoli sperimenteranno una recessione temporanea, permettendo loro di essere riacquistati a un ritmo inferiore.Supponendo che si prevede che i titoli inizieranno di nuovo in aumento dopo che la parte del repository della transazione è completa, l'investitore sta per fare un bel ritorno sull'accordo.

Esiste un certo grado di rischio associato a un accordo di repository inverso, soprattutto se l'accordo comporta la vendita di titoli volatili.Se i titoli coinvolti non riescono a diminuire di valore durante il periodo tra la vendita iniziale e la data di riacquisto, il proprietario originale potrebbe subire una perdita.Inoltre, se i titoli riacquistati non si riprendono e continuano a diminuire di valore, viene anche creata una perdita.Per questo motivo, l'utilizzo di titoli come parte di una strategia di pronti contro la retromarcia richiede la comprensione del potenziale di tali opzioni, proiettando accuratamente il loro movimento futuro e organizzando i termini dell'accordo di repository per produrre il risultato desiderato.