リバースリポジトリとは

リバースレポは、買い手に売却された資産を買い手に買い戻しする機会を売り手に提供する一種の買い戻し契約であり、通常は契約の条件で定義された期間内に特定の価格で行われます。 このタイプの連絡先は通常、マネーマーケットの手段であると考えられており、ある種の差し迫った債務を満たすために資本を生成する手段として使用されることがあります。 債務が履行され、売り手が他の資金を確保できるようになると、リバースレポの一部として販売された資産を買い戻すことができ、元の所有者が適切と思われる資産を再び使用できるようになります。

逆レポ取引のより一般的な用途の1つは、必要な資本の調達に関係しています。 このシナリオでは、企業は、差し迫った債務を排出するために使用できる収益を生み出す手段として、非必須資産を買い手に売却することを選択できます。 売却条件の一部として、買い手は、契約条件で指定された日までに資産を元の所有者に売却することに同意します。 通常、このタイプのレポ販売の価格も規定で特定されており、その価格は多くの場合、購入者が資産の購入に対して最初に支払った価格よりもわずかに高くなっています。 この取り決めにより、企業は借金を返済し、最終的に事業融資を行うか事業の信用枠を使用するよりも少ないコストで資産を買い戻すことができ、元本とともに返済しなければならない利息が発生します。

逆レポの別のアプリケーションは、公開市場で取引されている証券の売却と買戻しに関係しています。 ここでの目的は、多くの場合、将来の特定の日に同じ証券を買い戻す契約を保持しながら証券を売却することです。 売り手の希望は、それらの証券が暫定的に一時的に下落し、より低いレートで買い戻されることです。 取引のレポ部分が完了した後、証券の価値が再び上昇し始めると予想されると仮定すると、投資家はアレンジメントに見返りをもたらすことになります。

特に取引が不安定な有価証券の販売を伴う場合、リバースレポ契約に関連するリスクがある程度あります。 関係する証券の価値が最初の売却から買戻しまでの間減少しない場合、元の所有者は損失を被る可能性があります。 さらに、買戻された証券が回復せず、価値の下落が続く場合、損失も発生します。 このため、リバースレポ戦略の一部として証券を使用するには、それらのオプションの可能性を理解し、将来の動きを正確に予測し、レポ契約の条件を調整して望ましい結果を生み出す必要があります。