Hva er et subprime -pantelån?

Et subprime -pantelån er et lån med det formål å kjøpe et hjem, spesielt for låntakere som ikke oppfyller kriteriene for et standard pantelån. Subprime er en beskrivelse av kreditor, og er en indikator på dårlige kredittvurderinger, vanligvis 600 og under. Prime -kunder beskriver låntakere med en kredittrating på 700 og oppover.

På grunn av den høyere risikoen med låntakere som har lave kredittscore, krever pantelångivere høyere renter på et subprime -pantelån enn på et standard pantelån. Selv om det er konkurranse i denne bransjen, er prisene gjennomgående høyere enn de som er tilgjengelige fra tradisjonell finansiering.

innen subprime -pantelånsindustrien, er det to produktlinjer som er unike for dette markedet; Justerbar pantelån og 100% finansiering. Et justerbart rente er et der den opprinnelige renten er nær Prime i en bestemt periode. Etter den tid øker satsen for resten av pantelivet. Alternativene er 2/28 -To år med en innledende rente og 28 år med høyere rente - eller 3 år til lavere rate og 27 år på det høyere.

Låntakerne planlegger ofte å reparere kreditten i løpet av de to eller tre årene av lavere rente og deretter refinansiere med en tradisjonell utlåner før den høyere renten trer i kraft. Kredittpoeng kan forbedres ved å opprettholde en god betalingsrekord, betale ned dårlig gjeld eller gi tid til å passere for konkurs eller forbrukerforslag som kan fjernes fra rapporten.

100% finansiering av pantelån lar låntakere ikke foreta utbetaling, men å finansiere hele kostnaden for pantelånet. Dette gjør at låntakere som ikke har kapasitet til å spare minimumsinnskuddet på 5% av kjøpesummen for å kjøpe et hus.

Selv om det ikke er unikt for subprime -pantelånsindustrien, har vilkårene lengre lengde økt antall låntakere som kvalifiserer for pantelån. En traditional pantelån er USA er 25 år. Långivere har imidlertid tilbudt pantelånsbetingelser så lenge som 40 år i et forsøk på å senke månedlige utbetalinger til et beløp som er rimelig av en større gruppe låntakere. Denne lengre sikt øker renteutbetalingene betydelig gjennom hele pantelånet.

Prime -pantelån har en høyere misligholdsrate enn standard pantelån. I tillegg belaster subprime -pantelångivere ofte tilleggsgebyr for å kvalifisere og inkluderte utkjøpsklausuler, der en straff skal betales dersom pantelånet betales tidlig, gjennom refinansiering med et annet selskap til en lavere rente.

Subprime -pantelånsindustrien markedsfører aggressivt produktene sine til forbrukerne. En vanlig praksis er å teppe et spesifikt nabolag med informasjons- og salgspresentasjoner rettet mot forbrukere som ikke er klar over kredittpoengene sine.

Velkvalifiserte kjøpere kan gå med på et subprime -pantelån basert på salgspresentasjonen, selv om de vil kvalifisere seg til Traditional finansiering. Denne praksisen er spesielt vanlig i etnisk konsentrerte områder, der låntakere rutinemessig ble nektet kreditt av tradisjonelle långivere.