Hva er en volatilitetsrisiko?
Volatilitetsrisikoer forstås som mengden av trussel mot en gitt investering, basert på forhold som for tiden finner sted i markedet. Dette vil inkludere en viss indikasjon på at verdien av en underliggende verdipapir er i ferd med å inngå en periode med svingninger som vil påvirke investeringens ytelse alvorlig. Når man velger å kjøpe en gitt opsjon eller ikke, vil en investor normalt ønske å bli gjort oppmerksom på hvor stor volatilitetsrisiko som er forbundet med investeringen.
En av de enkleste måtene å forstå anslaget på volatilitetsrisiko på er å undersøke risikoen forbundet med valutahandel. Når det gjelder en volatilitetsrisiko, vil innehaveren av en opsjon ønske å forstå arten av de underliggende verdipapirene som ligger til grunn for den gjeldende valutakursen som brukes på valutaen. Samtidig vil opsjonshaveren ønske å forstå faktorer som ser ut til å endre seg, og kan muligens ha negativ innvirkning på valutakursen som for øyeblikket brukes. I hovedsak vil investoren ønske å vite om det er en sjanse for at valutaen mister verdi på kort sikt. Hvis dette er tilfelle, kan volatilitetsrisikoen anses for å være uakseptabel, og investoren vil søke andre muligheter.
Når en uakseptabel nivå av volatilitetsrisiko er til stede, kan fenomenet ha alvorlige implikasjoner for ikke bare individuelle verdipapirer, men også for markedet som helhet. For eksempel kan en høy volatilitetsrisiko resultere i et redusert volum av internasjonal handel. Dette kan hemme produksjonen og driften av en rekke selskaper på alvor og til slutt føre til alvorlige konsekvenser for økonomien til en eller flere nasjoner.
Kontantstrømmen blant forbrukerne kan minimeres, noe som igjen begynner å påvirke fortjenestemarginene for andre selskaper og øker volatiliteten i forbindelse med deres aksjer. Dette betyr igjen at selskapene må bruke mer ressurser på risikostyring, noe som kan hemme andre funksjoner i virksomhetsstrukturen. Med mindre risikostyringsstrategiene er i stand til å inneholde og reversere virkningen av volatilitetsrisikoen, kan virkningen fortsette å spre seg til andre sektorer i økonomien.