Was ist ein Volatilitätsrisiko?
Unter Volatilitätsrisiken wird das Ausmaß der Gefährdung einer bestimmten Anlage auf der Grundlage der derzeit am Markt herrschenden Bedingungen verstanden. Dies würde Anzeichen dafür enthalten, dass der Wert eines zugrunde liegenden Wertpapiers in eine Schwankungsperiode gerät, die sich erheblich auf die Wertentwicklung der Anlage auswirkt. Bei der Entscheidung, ob eine bestimmte Option gekauft werden soll oder nicht, möchte ein Anleger normalerweise über das derzeit mit der Anlage verbundene Volatilitätsrisiko informiert werden.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, die Prognose des Volatilitätsrisikos zu verstehen, besteht darin, das mit dem Devisenhandel verbundene Risiko zu untersuchen. In Bezug auf das Volatilitätsrisiko möchte der Inhaber einer Option die Art der zugrunde liegenden Wertpapiere verstehen, die die Grundlage für den aktuellen Wechselkurs bilden, der auf die Währung angewendet wird. Gleichzeitig möchte der Optionsinhaber wissen, welche Faktoren sich offenbar ändern und möglicherweise den derzeit für die Währung geltenden Wechselkurs nachteilig beeinflussen. Im Wesentlichen möchte der Anleger wissen, ob die Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Währung kurzfristig an Wert verliert. In diesem Fall kann das Volatilitätsrisiko als inakzeptabel eingestuft werden, und der Anleger wird nach anderen Gelegenheiten suchen.
Wenn ein inakzeptables Maß an Volatilitätsrisiko besteht, kann das Phänomen schwerwiegende Auswirkungen nicht nur auf einzelne Wertpapiere, sondern auch auf den gesamten Markt haben. Beispielsweise könnte ein hohes Volatilitätsrisiko zu einem verringerten internationalen Handelsvolumen führen. Dies könnte die Produktion und den Betrieb einer Reihe von Unternehmen ernsthaft beeinträchtigen und letztendlich schwerwiegende Auswirkungen auf die Wirtschaft einer oder mehrerer Nationen haben.
Der Cashflow unter den Verbrauchern kann minimiert werden, was sich wiederum auf die Gewinnmargen anderer Unternehmen auswirkt und die mit ihren Aktien verbundene Volatilitätsrate erhöht. Dies bedeutet wiederum, dass Unternehmen mehr Ressourcen für das Risikomanagement einsetzen müssen, was andere Funktionen innerhalb der Unternehmensstruktur beeinträchtigen kann. Sofern die Risikomanagementstrategien nicht in der Lage sind, die Auswirkungen des Volatilitätsrisikos einzudämmen und umzukehren, könnten sich die Auswirkungen weiterhin auf andere Wirtschaftszweige ausbreiten.