Was ist ein diversifizierbares Risiko?
Das diversifizierbare Risiko ist das Maß an Volatilität oder Risiko, das für ein bestimmtes Wertpapier relevant ist, ist jedoch aufgrund der Bandbreite der Anlagen, die in einem Finanzportfolio gehalten werden, etwas begrenzt. Im Gegensatz zu anderen Risikoarten, die eine oder mehrere Positionen innerhalb eines Portfolios betreffen können, bezieht sich diese Risikoart nur auf eine bestimmte Anlage und hat keinen Einfluss darauf, was mit den anderen Positionen geschieht. Die Beurteilung des diversifizierbaren Risikos kann sehr hilfreich sein, wenn versucht wird, das Portfolio so zu diversifizieren, dass das, was auf dem Markt geschieht, insgesamt zu begrenzten Verlusten führt.
Eine der einfachsten Möglichkeiten, das Konzept eines diversifizierbaren Risikos zu verstehen, besteht darin, den Wert der von einem bestimmten Unternehmen ausgegebenen Aktien zu berücksichtigen. Sollte das Geschäft einen Umsatzrückgang verzeichnen, wird sich dies wahrscheinlich negativ auf den Stückpreis der Aktien auswirken. Die Tatsache, dass die Aktie dieses einen Unternehmens etwas nachgibt, bedeutet nicht, dass auch die anderen Bestände im Portfolio einen ähnlichen Rückgang erleiden werden. Da der Grund für die Wertänderung in einer bestimmten Situation in Bezug auf diese eine Position liegt, sind die Auswirkungen auf das Portfolio insgesamt minimal und können sogar durch die Wertentwicklung der anderen von diesem Anleger gehaltenen Vermögenswerte ausgeglichen werden.
Um ein relativ geringes diversifizierbares Risiko aufrechtzuerhalten, müssen Anleger ihre Anlagen mit Sorgfalt auswählen. Dies bedeutet, dass während Aktien ungefähr die Hälfte der Bestände innerhalb eines Portfolios ausmachen können, die Entscheidung, Aktien von Unternehmen zu erwerben, die in verschiedenen Branchen tätig sind, dazu führt, dass das Risiko von Umsatzrückgängen in einem bestimmten Marktsegment den Gesamtwert des Anlegers mindert. Der Anleger trägt dazu bei, das Verlustrisiko weiter zu verringern, indem er sicherstellt, dass die Umkehr einer Aktie wahrscheinlich nicht auch für andere Aktien relevant ist, während die Chancen auf eine stabile Rendite bestehen bleiben.
Während der Einsatz von Strategien zur Minimierung des diversifizierbaren Risikos dazu beitragen kann, ein Portfolio zusätzlich zu stabilisieren, gibt es andere Risikofaktoren, die sich möglicherweise noch auf eine größere Bandbreite der in einem Portfolio gehaltenen Vermögenswerte auswirken. Ein gutes Beispiel ist eine Verschiebung der Zinssätze, die für alle Beteiligungen gelten, die so strukturiert sind, dass sie eine Rendite liefern, die auf einem variablen oder flexiblen Zinssatz basiert. Änderungen dieser Art können zu einer Erhöhung oder Verringerung einer Reihe von Beständen führen, auch wenn die derzeit im Portfolio des Anlegers befindlichen Vermögenswerte sehr unterschiedlich sind.