Qu'est-ce qu'un risque diversifiable?

Le risque diversifiable est le niveau de volatilité ou de risque pertinent pour un titre donné, mais qui est quelque peu limité en raison de la diversité des investissements détenus dans un portefeuille financier. Contrairement à d'autres types de risque pouvant affecter un ou plusieurs des titres d'un portefeuille, ce type de risque ne concerne qu'un investissement en particulier et n'a aucune incidence sur ce qui se passe avec les autres titres. L'évaluation du risque diversifiable peut être très utile lorsque vous tentez de diversifier le portefeuille de manière à ce que tout ce qui se passe sur le marché entraîne globalement des pertes limitées.

L’un des moyens les plus simples de comprendre le concept de risque diversifiable consiste à examiner la valeur des actions émises par une société donnée. Si l’activité commence à enregistrer une baisse des ventes, cela aura probablement un impact négatif sur le prix unitaire des actions. Le fait que le stock de cette société diminue quelque peu ne signifie pas que les autres titres du portefeuille subissent également une baisse similaire. Étant donné que la raison de la variation de valeur est liée à une situation spécifique liée à cette participation, l'impact global sur le portefeuille est minime et peut même être compensé par la performance des autres actifs détenus par cet investisseur.

Afin de maintenir un niveau de risque diversifiable relativement faible, les investisseurs doivent choisir les investissements avec soin. Cela signifie que, si les actions peuvent constituer environ la moitié des avoirs d'un portefeuille, le choix d'acquérir des actions émises par des sociétés opérant dans plusieurs secteurs différents aura pour effet de réduire les risques de ventes déprimées dans un secteur de marché donné qui minent la valeur globale de l'investisseur. En veillant à ce que les reprises avec une action ne soient pas également pertinentes par rapport à d'autres actions actuellement détenues, l'investisseur contribue à réduire davantage le risque de perte, tout en maintenant de bonnes chances de réaliser des rendements stables.

L'utilisation de stratégies visant à minimiser les risques diversifiables peut contribuer à accroître la stabilité d'un portefeuille, mais d'autres facteurs de risque peuvent néanmoins affecter une plus grande gamme d'actifs détenus dans un portefeuille. Un bon exemple est un changement dans les taux d’intérêt qui s’appliquent à tous les avoirs structurés de manière à générer un rendement basé sur un taux d’intérêt flottant ou flexible. Des modifications de ce type peuvent entraîner une augmentation ou une diminution d'un nombre de titres, même s'il existe une grande diversité parmi les actifs actuellement détenus dans le portefeuille de l'investisseur.

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