Hvad er en diversificerbar risiko?
Diversificerbar risiko er niveauet for volatilitet eller risiko, der er relevant for en given sikkerhed, men er noget begrænset på grund af den række investeringer, der er indeholdt i en finansiel portefølje. I modsætning til andre typer risici, der kan påvirke en eller flere af beholdningerne i en portefølje, vedrører denne form for risiko kun en bestemt investering og påvirker ikke, hvad der sker med de andre beholdninger. Det kan være meget nyttigt at vurdere diversificerbar risiko, når man forsøger at diversificere porteføljen på en måde, så alt hvad der sker på markedet fører til begrænsede tab generelt.
En af de nemmeste måder at forstå begrebet diversificerbar risiko på er at overveje værdien af aktier udstedt af et specifikt selskab. Hvis virksomheden begynder at opleve et fald i salget, vil dette sandsynligvis have en negativ indflydelse på enhedsprisen på aktier. Det faktum, at aktien i dette ene selskab falder noget betyder ikke, at nogen af de øvrige beholdninger i porteføljen også vil gennemgå en lignende tilbagegang. Da årsagen til ændringen i værdi har at gøre med en specifik situation, der er relateret til den ene bedrift, er den samlede påvirkning på porteføljen minimal og kan endda opvejes af resultaterne af de andre aktiver, som denne investor besidder.
For at opretholde et relativt lavt niveau af diversificerbar risiko, skal investorer vælge investeringer med omhu. Dette betyder, at selv om aktier kan udgøre omtrent halvdelen af kapitalandele inden for en portefølje, vil valg af erhvervelse af aktier udstedt af virksomheder, der opererer i flere forskellige brancher, resultere i at reducere risikoen for deprimeret salg i en bestemt markedssektor under at underminere investorens samlede værdi. Ved at sikre, at tilbageførsler med én aktie sandsynligvis ikke vil være relevante for andre aktier, der i øjeblikket er i besiddelse, hjælper investoren med at reducere potentialet for et tab yderligere, samtidig med at det opretholder en god chance for at opleve et stabilt afkast.
Selvom brug af strategier til at minimere diversificerbar risiko kan medvirke til at give en portefølje yderligere stabilitet, er der andre risikofaktorer, der stadig kan påvirke en bredere vifte af aktiverne i en portefølje. Et godt eksempel er et skift i rentesatserne, der gælder for alle beholdninger, der er struktureret til at give et afkast baseret på en flytende eller fleksibel rente. Ændringer af denne type kan resultere i en stigning eller fald i et antal beholdninger, selvom der er stor forskellighed blandt de aktiver, der i øjeblikket opbevares i investorens portefølje.