Hvad er en volatilitetsrisiko?
Volatilitetsrisici forstås som størrelsen af truslen mod en given investering, baseret på forhold, der i øjeblikket finder sted på markedet. Dette vil omfatte en vis indikation af, at værdien af en underliggende værdipapir er ved at indgå en periode med udsving, der vil have alvorlige konsekvenser for investeringens ydeevne. Når man beslutter, om man vil købe en given option, vil en investor normalt ønske at blive opmærksom på størrelsen af volatilitetsrisiko, der i øjeblikket er forbundet med investeringen.
En af de nemmeste måder at forstå fremskrivningen af volatilitetsrisiko er at undersøge risikoen forbundet med valutahandel. Med hensyn til en volatilitetsrisiko ønsker indehaveren af en option at forstå arten af de underliggende værdipapirer, der danner grundlaget for den aktuelle valutakurs, der anvendes på valutaen. På samme tid vil optionsejeren ønske at forstå alle faktorer, der ser ud til at ændre sig, og muligvis kunne have en negativ indflydelse på den valutakurs, der i øjeblikket anvendes til valutaen. I det væsentlige ønsker investoren at vide, om der er en chance for, at valutaen mister værdi på kort sigt. Hvis dette er tilfældet, kan volatilitetsrisikoen betragtes som uacceptabel, og investoren vil søge andre muligheder.
Når der er et uacceptabelt niveau af volatilitetsrisiko, kan fænomenet have alvorlige konsekvenser for ikke kun individuelle værdipapirer, men også for markedet som helhed. For eksempel kan en høj volatilitetsrisiko resultere i et reduceret volumen af international handel. Dette kan alvorligt hæmme produktionen og driften af en række virksomheder og i sidste ende føre til alvorlige følger for økonomien i en eller flere nationer.
Pengestrømmen blandt forbrugerne kan minimeres, hvilket igen begynder at påvirke fortjenstmargenerne for andre virksomheder og øger volatiliteten i forbindelse med deres lagre. Dette betyder igen, at virksomhederne skal bruge flere ressourcer i risikostyring, hvilket kan hæmme andre funktioner inden for virksomhedsstrukturen. Medmindre risikostyringsstrategierne er i stand til at indeholde og vende virkningen af volatilitetsrisikoen, kan virkningen fortsat sprede sig til andre sektorer i økonomien.