Co je diverzifikovatelné riziko?

Diverzifikovatelné riziko je úroveň volatility nebo rizika, které je relevantní pro dané cenné papíry, ale je poněkud omezené kvůli rozsahu investic, které jsou drženy ve finančním portfoliu. Na rozdíl od jiných typů rizik, která mohou ovlivnit jednu nebo více podílů v portfoliu, se tato forma rizika vztahuje pouze na konkrétní investici a nemá dopad na to, co se děje s ostatními podíly. Posouzení diverzifikovatelného rizika může být velmi užitečné, když se pokoušíte diverzifikovat portfolio způsobem, aby vše, co se děje na trhu, vedlo celkově k omezeným ztrátám.

Jedním z nejjednodušších způsobů, jak porozumět konceptu diverzifikovatelného rizika, je zvážit hodnotu akcií vydaných konkrétní společností. Pokud se v podniku začnou snižovat tržby, bude to mít pravděpodobně negativní dopad na jednotkovou cenu akcií akcie. Skutečnost, že akcie této jedné společnosti poněkud klesají, neznamená, že obdobně klesne i jakákoli jiná účast v portfoliu. Vzhledem k tomu, že důvod změny hodnoty souvisí s konkrétní situací související s tímto jedním podílem, je celkový dopad na portfolio minimální a může být dokonce vyrovnán výkonem ostatních aktiv v držení tohoto investora.

Aby si udrželi relativně nízkou úroveň diverzifikovatelného rizika, musí si investoři vybrat investice s opatrností. To znamená, že i když akcie mohou tvořit zhruba polovinu podílů v portfoliu, rozhodnutí získat akcie vydané společnostmi působícími v několika různých průmyslových odvětvích bude mít za následek snížení šance na stlačený prodej v jednom konkrétním tržním sektoru z toho, že by se tím oslabila celková hodnota investora. Investor se ujistí, že obměny u jedné akcie pravděpodobně nebudou relevantní i pro ostatní akcie, které jsou v současné době drženy.

I když použití strategií k minimalizaci diverzifikovatelného rizika může pomoci zajistit další stabilitu portfolia, existují i ​​další rizikové faktory, které mohou stále ovlivňovat širší škálu aktiv držených v portfoliu. Dobrým příkladem je posun úrokových sazeb, které se vztahují na všechny holdingy strukturované tak, aby poskytovaly výnos založený na pohyblivé nebo flexibilní úrokové sazbě. Změny tohoto typu mohou vést ke zvýšení nebo snížení počtu účastí, i když mezi aktivy, které jsou aktuálně drženy v portfoliu investora, existuje velká rozmanitost.