Hva er en nullinvesteringsportefølje?

Nullinvesteringsporteføljen er en finansiell portefølje som er sammensatt helt eller hovedsakelig av verdipapirer som kumulativt resulterer i en nettoverdi på null. I noen tilfeller vurderer økonomer porteføljer som porteføljer med null investeringer når den resulterende nettoverdien er nesten null. Generelt vil en investor forsøke å oppnå en nullinvesteringsportefølje av grunner knyttet til regler om arbitrage.

For å forstå konseptet bak en nullinvesteringsportefølje, er det nødvendig å forstå det grunnleggende om arbitrage. I hovedsak er arbitrage prosessen med å kjøpe visse mengder verdipapirer i ett marked, mens du selger samme mengde av samme eller lignende verdipapirer i et annet marked. I noen tilfeller brukes prinsippet om arbitrage også for kjøp og salg av verdipapirer med samme verdi på samme marked. Poenget med arbitrage er å minimere den totale risikoen for å tape penger, samtidig som du utnytter mulighetene for å tjene penger.

Som anvendt på en nullinvesteringsportefølje, skaper bruken av arbitrage for å beskytte den totale verdien av finansiell portefølje en situasjon hvor investoren er beskyttet mot skift i investeringsmarkedet som kan oppstå uten forvarsel. Fordi målet med handelen er å opprettholde verdien av porteføljen, klarer gevinster og tap vanligvis å utjevne verdien. Resultatet av denne nullverdien vil være lite til ingen renteinntekter som er skattepliktige, en høy grad av økonomisk sikkerhet for investoren og potensialet til å vurdere risikovillige investeringer på et senere tidspunkt.

Ofte skjer denne tilstanden med en nullinvesteringsportefølje ved nøye å kjøpe og kortslutte like store mengder verdipapirer. Dette vil kreve at investoren følger nøye med på markedsaktiviteten, slik at den rette balansen opprettholdes mellom anskaffelsene for porteføljen og salg av varer som allerede er holdt. Porteføljer av denne typen er ideelle for den konservative investoren, siden de kan gi praktisk erfaring med å velge verdipapirer og lære å se markedsindikatorer uten å pådra seg mye risiko.