Hva er en portefølje med null investering?

Null-investeringsporteføljen er en finansiell portefølje som er sammensatt fullstendig eller hovedsakelig av verdipapirer som kumulativt resulterer i en nettoverdi på null. I noen tilfeller anser økonomer porteføljer for å være nullinvesteringsporteføljer når den resulterende nettoverdien nesten er null. Generelt vil en investor forsøke å oppnå en portefølje med null investering av grunner knyttet til regler for arbitrage.

For å forstå konseptet bak en null-investeringsportefølje, er det nødvendig å forstå grunnleggende om arbitrage. I hovedsak er arbitrage prosessen med å kjøpe visse mengder verdipapirer på ett marked, samtidig som de selger samme mengde av samme eller lignende verdipapirer på et annet marked. I noen tilfeller blir også prinsippet om arbitrage også brukt til å kjøpe og selge verdipapirer av lignende verdi på det samme markedet. Poenget med arbitrage er å minimere den samlede risikoen for å tape penger, samtidig som de drar fordel av muligheter til å tjene penger.

Som brukt på en portefølje med null investering, skaper utnyttelsen av arbitrage for å beskytte den totale verdien av den økonomiske porteføljen en situasjon der investoren er beskyttet mot skiftene i investeringsmarkedet som kan oppstå uten forvarsel. Fordi målet med handelen er å opprettholde verdien av porteføljen, klarer gevinster og tap vanligvis å utjevne verdien. Resultatet av denne nettoverdien vil være liten eller ingen renteinntekter som er underlagt skatter, en høy grad av økonomisk sikkerhet for investoren, og potensialet til å vurdere risikofylte investeringer på et senere tidspunkt.

Ofte foregår denne tilstanden til en portefølje med null investering ved å kjøpe og kortslutte like store mengder verdipapirer. Dette vil kreve at investoren overvåker markedsaktiviteten nøye, slik at riktig balanse opprettholdes mellom anskaffelsene for porteføljen og salget av varer alleredeholdt. Porteføljer av denne typen er ideelle for den konservative investoren, siden de kan gi praktisk erfaring med å velge verdipapirer og lære å se markedsindikatorer uten å pådra seg mye risiko.