O que é um portfólio de investimento zero?

A carteira de investimento zero é uma carteira financeira composta total ou principalmente por títulos que resultam cumulativamente em um valor líquido zero. Em alguns casos, os economistas consideram carteiras como carteiras de investimento zero quando o valor líquido resultante é quase zero. Geralmente, um investidor tentará alcançar uma carteira de investimento zero por razões relacionadas às regras de arbitragem.

Para entender o conceito por trás de um portfólio de investimento zero, é necessário compreender os fundamentos da arbitragem. Essencialmente, a arbitragem é o processo de compra de certas quantias de valores mobiliários em um mercado, enquanto a venda da mesma quantidade de valores iguais ou similares em outro mercado. Em alguns casos, o princípio da arbitragem também é aplicado à compra e venda de valores mobiliários de valor semelhante no mesmo mercado. O objetivo da arbitragem é minimizar o risco geral de perda de dinheiro e, ao mesmo tempo, aproveitar as oportunidades de ganhar dinheiro.

Aplicada a uma carteira de investimento zero, a utilização de arbitragem para proteger o valor geral da carteira financeira cria uma situação em que o investidor é protegido das mudanças no mercado de investimentos que podem ocorrer sem aviso prévio. Como o objetivo da negociação é manter o valor do portfólio, ganhos e perdas geralmente conseguem igualar o valor. O resultado desse valor líquido zero será pouca ou nenhuma receita de juros sujeita a impostos, um alto grau de segurança financeira para o investidor e o potencial de considerar investimentos mais arriscados posteriormente.

Freqüentemente, esse estado de uma carteira de investimento zero ocorre comprando e vendendo cuidadosamente quantidades iguais de títulos. Isso exigirá que o investidor acompanhe de perto a atividade do mercado, para que seja mantido o equilíbrio certo entre as aquisições do portfólio e a venda dos itens já mantidos. Carteiras desse tipo são ideais para o investidor conservador, pois podem fornecer experiência prática na seleção de títulos e aprender a observar os indicadores do mercado sem incorrer em um grande risco.