Hvad er en nulinvesteringsportefølje?

Nulinvesteringsporteføljen er en finansiel portefølje, der helt eller hovedsageligt er sammensat af værdipapirer, der kumulativt resulterer i en nettoværdi på nul. I nogle tilfælde betragter økonomer porteføljer som porteføljer med nulinvesteringer, når den resulterende nettoværdi er næsten nul. Generelt vil en investor forsøge at opnå en nulinvesteringsportefølje af grunde, der vedrører reglerne om arbitrage.

For at forstå konceptet bag en nulinvesteringsportefølje er det nødvendigt at forstå de grundlæggende elementer i arbitrage. I det væsentlige er arbitrage processen med at købe visse mængder af værdipapirer på et marked, mens der sælges det samme beløb af de samme eller lignende værdipapirer på et andet marked. I nogle tilfælde anvendes princippet om arbitrage også til køb og salg af værdipapirer med samme værdi på det samme marked. Pointen med arbitrage er at minimere den samlede risiko for at miste penge og samtidig udnytte mulighederne for at tjene penge.

Som anvendt på en nulinvesteringsportefølje, skaber brugen af ​​arbitrage til at beskytte den samlede værdi af den finansielle portefølje en situation, hvor investoren er beskyttet mod forskydningerne i investeringsmarkedet, der kan forekomme uden advarsel. Fordi målet med handelen er at opretholde værdien af ​​porteføljen, formår gevinster og tab normalt at udligne værdien. Resultatet af denne nul nettoværdi vil være ringe til ingen renteindtægter, der er underlagt skatter, en høj grad af økonomisk sikkerhed for investoren og potentialet til at overveje mere risikable investeringer på et senere tidspunkt.

Ofte sker denne tilstand af en nulinvesteringsportefølje ved omhyggeligt at købe og kortsætte lige store mængder værdipapirer. Dette vil kræve, at investoren nøje overvåger markedsaktiviteten, så den rette balance holdes mellem anskaffelserne til porteføljen og salget af allerede indeholdte varer. Porteføljer af denne type er ideelle til den konservative investor, da de kan give praktisk erfaring med at vælge værdipapirer og lære at se markedsindikatorer uden at pådrage sig en stor risiko.