Vad är en nollinvesteringsportfölj?

Nollinvesteringsportföljen är en finansiell portfölj som helt eller främst består av värdepapper som kumulativt ger ett nettovärde på noll. I vissa fall anser ekonomer portföljer vara portföljer med nollinvesteringar när nettovärdet är nästan noll. I allmänhet kommer en investerare att försöka uppnå en portfölj av nollinvesteringar av skäl som rör reglerna för arbitrage.

För att förstå konceptet bakom en portfölj med nollinvesteringar är det nödvändigt att förstå grundläggandet av arbitrage. I huvudsak är arbitrage processen att köpa vissa mängder värdepapper på en marknad, samtidigt som man säljer samma belopp av samma eller liknande värdepapper på en annan marknad. I vissa fall tillämpas principen om arbitrage även för att köpa och sälja värdepapper med samma värde på samma marknad. Poängen med arbitrage är att minimera den totala risken för att förlora pengar, samtidigt som man utnyttjar möjligheterna att tjäna pengar.

Såsom tillämpas på en nollinvesteringsportfölj skapar användning av arbitrage för att skydda det totala värdet på den finansiella portföljen en situation där investeraren skyddas från förändringar på investeringsmarknaden som kan inträffa utan varning. Eftersom syftet med handeln är att upprätthålla portföljens värde lyckas vinster och förluster vanligtvis utjämna värdet. Resultatet av detta nollvärde kommer att vara litet till ingen ränteintäkt som är föremål för skatter, en hög grad av finansiell säkerhet för investeraren och potentialen att överväga riskfylldare investeringar vid ett senare tillfälle.

Ofta sker detta tillstånd av en nollinvesteringsportfölj genom att noggrant köpa och korta lika stora mängder värdepapper. Detta kommer att kräva att investeraren övervakar marknadsaktiviteten noggrant, så att rätt balans upprätthålls mellan förvärven för portföljen och försäljningen av redan innehav. Portföljer av denna typ är idealiska för den konservativa investeraren, eftersom de kan ge praktisk erfarenhet av att välja värdepapper och lära sig att se marknadsindikatorer utan att medföra stora risker.