Co je portfolio nulových investic?

Portfolio s nulovými investicemi je finanční portfolio, které je složeno zcela nebo převážně z cenných papírů, jejichž výsledkem je kumulativní nulová čistá hodnota. V některých případech ekonomové považují portfolia za portfolia s nulovými investicemi, když výsledná čistá hodnota je téměř nulová. Investor se obecně pokusí dosáhnout portfolia nulové investice z důvodů souvisejících s pravidly arbitráže.

Abychom pochopili koncept portfolia s nulovými investicemi, je nutné pochopit základy arbitráže. V zásadě je arbitráž proces nákupu jistého množství cenných papírů na jednom trhu, zatímco prodej stejného množství stejných nebo podobných cenných papírů na jiném trhu. V některých případech se zásada arbitráže uplatňuje také na nákup a prodej cenných papírů podobné hodnoty na stejném trhu. Cílem arbitráže je minimalizovat celkové riziko ztráty peněz a zároveň využít příležitosti k vydělávání peněz.

Pokud jde o portfolio nulových investic, využití arbitráže k ochraně celkové hodnoty finančního portfolia vytváří situaci, kdy je investor chráněn před změnami na investičním trhu, ke kterým může dojít bez varování. Protože cílem obchodování je udržovat hodnotu portfolia, zisky a ztráty obvykle dokážou vyrovnat hodnotu. Výsledkem této nulové čisté hodnoty bude malý až žádný úrokový výnos, který je předmětem daní, vysoký stupeň finanční bezpečnosti pro investora a možnost zvážit rizikovější investice k pozdějšímu datu.

K tomuto stavu portfolia s nulovými investicemi často dochází opatrným nákupem a zkratováním stejného množství cenných papírů. To bude vyžadovat, aby investor pečlivě sledoval tržní aktivitu, aby byla zachována správná rovnováha mezi akvizicemi portfolia a prodejem již držených položek. Portfolia tohoto typu jsou ideální pro konzervativního investora, protože mohou poskytnout praktické zkušenosti s výběrem cenných papírů a naučit se sledovat tržní ukazatele, aniž by způsobovaly velké riziko.