Che cos'è un portafoglio a investimento zero?
Il portafoglio a investimento zero è un portafoglio finanziario che è composto completamente o principalmente da titoli che generano cumulativamente un valore netto pari a zero. In alcuni casi, gli economisti considerano i portafogli come portafogli a zero investimenti quando il valore netto risultante è quasi zero. Generalmente, un investitore tenterà di realizzare un portafoglio a zero investimenti per motivi relativi alle regole di arbitraggio.
Per comprendere il concetto alla base di un portafoglio a zero investimenti, è necessario comprendere i fondamenti dell'arbitraggio. In sostanza, l'arbitraggio è il processo di acquisto di determinati importi di titoli su un mercato, mentre si vende lo stesso importo di titoli uguali o simili su un altro mercato. In alcuni casi, il principio dell'arbitraggio si applica anche all'acquisto e alla vendita di titoli di valore simile sullo stesso mercato. Il punto di arbitraggio è ridurre al minimo il rischio complessivo di perdere denaro, sfruttando al contempo le opportunità di guadagno.
Come applicato a un portafoglio a zero investimenti, l'utilizzo dell'arbitraggio per proteggere il valore complessivo del portafoglio finanziario crea una situazione in cui l'investitore è protetto dai cambiamenti nel mercato degli investimenti che possono verificarsi senza preavviso. Poiché l'obiettivo della negoziazione è mantenere il valore del portafoglio, gli utili e le perdite di solito riescono a pareggiare il valore. Il risultato di questo valore netto zero sarà un reddito da interessi minimo o nullo soggetto a imposte, un elevato grado di sicurezza finanziaria per l'investitore e il potenziale per prendere in considerazione investimenti più rischiosi in un secondo momento.
Spesso, questo stato di un portafoglio a investimento zero si verifica acquistando e abbreviando con cura importi uguali di titoli. Ciò richiederà all'investitore di monitorare attentamente l'attività di mercato, in modo da mantenere il giusto equilibrio tra le acquisizioni per il portafoglio e la vendita di elementi già detenuti. I portafogli di questo tipo sono ideali per l'investitore conservatore, in quanto possono fornire esperienza pratica nella selezione di titoli e imparare a guardare gli indicatori di mercato senza correre grandi rischi.