Hva er en akkumuleringsperiode?

Begrepet "akkumuleringsperiode" brukes for å beskrive tidsrammen som en investor prøver å skaffe penger til et langsiktig sparemål som for eksempel pensjon. Vanligvis varer en akkumuleringsperiode i løpet av varigheten av et individs arbeidsliv uavhengig av om den personen aktivt sparer midler gjennom hele karrieren. Selv om dette uttrykket kan brukes i forbindelse med alle typer investeringer, er det oftest assosiert med forsikringsprodukter kjent som utsatt livrenter.

Mange yrkesaktive voksne gir regelmessige bidrag til pensjonskontoer eller spareplaner. Disse bidragene slutter normalt med pensjon når investorer er i stand til å gjøre uttak fra disse kontoene. Bortsett fra å gjøre innskudd i løpet av akkumuleringsperioden, tjener investorer også penger gjennom rente- og utbytteutbetalinger som de får på sparepengene sine. Selv om investorer fortsetter å tjene renter selv etter å ha nådd pensjonsalder, avsluttes akkumuleringsfasen offisielt når investorene slutter å gi direkte bidrag til investeringskontoer.

Livrenter er livsforsikringsprodukter som gir en eller flere individer levende ytelser som inkluderer månedlige inntektsbetalinger. Investorer kjøper utsatt livrente enten med en engangsbetaling av premiebetaling eller med en rekke periodiske betalinger. En annuitetskontrakt begynner med en akkumuleringsperiode der kontoeierens premier blir investert i aksjefond eller rentekontoer. Denne fasen kan vare i 20 år eller mer, hvoretter kontantutbyttet annuitiseres eller konverteres til en livstidsinntektsstrøm.

I teorien skal en investering i en livrente eller noen annen type instrument vokse i løpet av akkumuleringsfasen. Likevel taper noen investorer faktisk penger i løpet av denne perioden fordi investeringer som aksjefond og aksjer er utsatt for prissvingninger og kan miste verdi over tid. Hvis fondets tap overgår investorens bidrag, vil akkumuleringsperioden resultere i et nettotap for investoren.

Noen livrente selskaper knytter forsikringsryttere til livrente kontrakter som beskytter investorens interesser i løpet av akkumuleringsperioden. Vanligvis godtar livrenteleverandøren å gi kontraktseieren en avkastning på premie hvis kontrakten mister verdi under akkumuleringsfasen. Denne avkastningen på premien har normalt form av en serie månedlige utbetalinger i motsetning til en engangsbetaling. I andre tilfeller selger annuitetsfirma ryttere som gir kontraktseierens mottakere premieavkastning i tilfelle kontraktseieren dør før akkumuleringsperiodene avsluttes. Kontraktutstedere finansierer denne forsikringen ved å trekke rytterpremier fra forsikringskontrakten i løpet av annuitetsperioden.