Vad är en ackumuleringsperiod?

Termen "ackumuleringsperiod" används för att beskriva den tidsram under vilken en investerare försöker samla in pengar för ett långsiktigt sparande som till exempel pension. Vanligtvis varar en ackumuleringsperiod under en individs arbetsliv oavsett om den personen aktivt sparar pengar under hela sin karriär. Även om denna term kan användas i samband med alla typer av investeringar, är det oftast förknippat med försäkringsprodukter som kallas uppskjutna livränta.

Många arbetande vuxna gör regelbundna bidrag till pensionsräkningar eller sparplaner. Dessa bidrag slutar normalt vid pensionering, när investerare kan göra uttag från dessa konton. Förutom att göra insättningar under ackumuleringsperioden tjänar investerare också pengar genom ränta och utdelning som de får på sina sparande. Även om investerare fortsätter att tjäna intresse även efter att de når pensionsåldern slutar ackumuleringsfasen officiellt när investerare slutar ge direkta bidrag till sina investeringskonton.

Livränta är livförsäkringsprodukter som ger en eller flera personer levnadsförmåner som inkluderar månatliga inkomster. Investerare köper uppskjutna livränta antingen med en engångsbetalad premiebetalning eller med en serie periodiska betalningar. Ett livräntaavtal börjar med en ackumuleringsperiod under vilken kontaktägarens premier investeras i fonder eller räntekonton. Denna fas kan pågå i 20 år eller mer, varefter kontoprovenuen annuiteras eller konverteras till en livstidsinkomstström.

I teorin bör en investering i en livränta eller någon annan typ av instrument växa under ackumuleringsfasen. Ändå förlorar vissa investerare faktiskt pengar under denna period eftersom investeringar som fonder och aktier utsätts för prisfluktuationer och kan förlora värde över tid. Om fondens förlorar överträffar investerarnas bidrag kommer ackumuleringsperioden att leda till nettoförlust för investeraren.

Vissa livränteföretag knyter försäkringsförare till livräntaavtal som skyddar investerarnas intressen under ackumuleringsperioden. Vanligtvis accepterar livräntaleverantören att ge kontraktsägaren en premieravkastning om kontraktet förlorar värde under ackumuleringsfasen. Denna återbetalning av premier har normalt form av en serie månatliga betalningar i motsats till en engångsbetalning. I andra fall säljer livränteföretag ryttare som ger kontraktsägarens stödmottagare en återbetalning av premier i händelse av att kontraktsägaren dör innan ackumuleringsperioden upphör. Kontraktutgivare finansierar denna försäkring genom att dra av ryttarbidrag från försäkringsavtalet under livränta.