Qu'est-ce qu'une période d'accumulation?
Le terme "période d'accumulation" est utilisé pour décrire la période au cours de laquelle un investisseur tente de collecter des fonds pour un objectif d'épargne à long terme tel que la retraite. Généralement, une période d’accumulation dure toute la vie active d’une personne, qu’elle épargne ou non activement des fonds tout au long de sa carrière. Bien que ce terme puisse être utilisé avec tout type de placement, il est le plus souvent associé à des produits d’assurance appelés rentes différées.
Beaucoup de travailleurs adultes cotisent régulièrement à des comptes de retraite ou à des régimes d'épargne. Ces contributions se terminent normalement à la retraite, lorsque les investisseurs sont en mesure de retirer de l'argent de ces comptes. En plus de faire des dépôts pendant la période d’accumulation, les investisseurs gagnent également de l’argent grâce aux paiements d’intérêts et de dividendes qu’ils reçoivent sur leur épargne. Bien que les investisseurs continuent de toucher des intérêts même après avoir atteint l'âge de la retraite, la phase d'accumulation prend officiellement fin dès lors qu'ils cessent de verser des contributions directes à leurs comptes de placement.
Les rentes sont des produits d’assurance vie qui fournissent à une ou plusieurs personnes des avantages sociaux comprenant des paiements de revenu mensuels. Les investisseurs achètent des rentes différées soit avec un versement forfaitaire unique, soit avec une série de versements périodiques. Un contrat de rente commence par une période d'accumulation pendant laquelle les primes du propriétaire du contact sont investies dans des fonds communs de placement ou des comptes à intérêt fixe. Cette phase peut durer 20 ans ou plus, après quoi le produit du compte est converti en rente ou converti en un flux de revenus à vie.
En théorie, un investissement dans une rente ou dans tout autre type d’instrument devrait augmenter pendant la phase d’accumulation. Néanmoins, certains investisseurs perdent effectivement de l'argent au cours de cette période car des investissements tels que des fonds communs de placement et des actions sont soumis aux fluctuations des cours et peuvent perdre de la valeur avec le temps. Si le fonds perd plus que les contributions de l'investisseur, la période d'accumulation entraînera une perte nette pour l'investisseur.
Certaines sociétés de rentes associent des avenants d’assurance à des contrats de rente qui protègent les intérêts des investisseurs pendant la période d’accumulation. Généralement, le fournisseur de rente accepte de fournir au titulaire du contrat un remboursement de prime si le contrat perd de la valeur pendant la phase d’accumulation. Ce remboursement de prime prend normalement la forme d’une série de paiements mensuels, par opposition à un paiement forfaitaire. Dans d'autres cas, les sociétés de rente vendent des avenants qui fournissent aux bénéficiaires du contrat un remboursement de prime advenant le décès de ce dernier avant la fin des périodes d'accumulation. Les émetteurs contractuels financent cette assurance en déduisant les primes des avenants du contrat d'assurance au cours de la durée de la rente.