Co to jest okres akumulacji?

Termin „okres akumulacji” jest używany do opisania przedziału czasowego, w którym inwestor próbuje zebrać pieniądze na długoterminowy cel oszczędnościowy, taki jak przejście na emeryturę. Zazwyczaj okres kumulacji trwa przez całe życie zawodowe danej osoby, niezależnie od tego, czy osoba ta aktywnie oszczędza fundusze przez cały okres swojej kariery. Chociaż termin ten może być stosowany w połączeniu z dowolnym rodzajem inwestycji, najczęściej jest powiązany z produktami ubezpieczeniowymi znanymi jako odroczone renty.

Wielu pracujących dorosłych dokonuje regularnych składek na konta emerytalne lub plany oszczędnościowe. Składki te zwykle kończą się w momencie przejścia na emeryturę, kiedy inwestorzy mogą dokonywać wypłat z tych rachunków. Oprócz dokonywania depozytów w okresie akumulacji, inwestorzy zarabiają także dzięki odsetkom i dywidendom, które otrzymują od swoich oszczędności. Chociaż inwestorzy nadal zarabiają odsetki nawet po osiągnięciu wieku emerytalnego, faza akumulacji oficjalnie kończy się, gdy inwestorzy przestają wnosić bezpośrednie składki na swoje konta inwestycyjne.

Renty dożywotnie to produkty ubezpieczenia na życie, które zapewniają jednej lub większej liczbie osób świadczenia socjalne obejmujące miesięczne wypłaty dochodu. Inwestorzy kupują odroczone renty z jednorazową ryczałtową składką lub z serią płatności okresowych. Umowa renty rozpoczyna się od okresu kumulacji, w którym składki właściciela kontaktu są inwestowane w fundusze wspólnego inwestowania lub rachunki o stałym oprocentowaniu. Faza ta może trwać 20 lat lub dłużej, po których wpływy z konta są anulowane lub przekształcane w strumień dochodów przez całe życie.

Teoretycznie inwestycja w rentę lub inny rodzaj instrumentu powinna rosnąć w fazie akumulacji. Niemniej jednak niektórzy inwestorzy faktycznie tracą pieniądze w tym okresie, ponieważ inwestycje takie jak fundusze inwestycyjne i akcje podlegają wahaniom cen i mogą z czasem tracić na wartości. Jeśli strata funduszu przewyższy wkłady inwestora, okres akumulacji spowoduje stratę netto dla inwestora.

Niektóre firmy rentowe dołączają ubezpieczających do umów rentowych, które chronią interesy inwestorów w okresie kumulacji. Zazwyczaj dostawca renty zgadza się zapewnić właścicielowi kontraktu zwrot składki, jeżeli kontrakt traci wartość w fazie akumulacji. Zwrot składki zwykle ma postać serii miesięcznych płatności, a nie płatności ryczałtowej. W innych przypadkach firmy rentowe sprzedają jeźdźców, którzy zapewniają beneficjentom kontraktu zwrot premii w przypadku śmierci właściciela umowy przed upływem okresów kumulacji. Emitenci umów finansują to ubezpieczenie, odejmując składki jeźdźca od umowy ubezpieczenia w trakcie okresu dożywotniego.