Che cos'è un periodo di accumulo?
Il termine "periodo di accumulazione" viene utilizzato per descrivere il periodo di tempo durante il quale un investitore tenta di raccogliere fondi per un obiettivo di risparmio a lungo termine come la pensione. In genere, un periodo di accumulo dura per la durata della vita lavorativa di un individuo, indipendentemente dal fatto che l'individuo risparmi attivamente fondi per tutta la sua carriera. Mentre questo termine può essere utilizzato in combinazione con qualsiasi tipo di investimento, è più comunemente associato a prodotti assicurativi noti come rendite differite.
Molti adulti che lavorano contribuiscono regolarmente ai conti di vecchiaia o ai piani di risparmio. Questi contributi normalmente terminano al momento della pensione, quando gli investitori sono in grado di effettuare prelievi da questi conti. Oltre a effettuare depositi durante il periodo di accumulazione, gli investitori guadagnano anche denaro attraverso i pagamenti di interessi e dividendi che ricevono sui propri risparmi. Sebbene gli investitori continuino a guadagnare interessi anche dopo aver raggiunto l'età pensionabile, la fase di accumulazione termina ufficialmente quando gli investitori smettono di versare contributi diretti ai loro conti di investimento.
Le rendite sono prodotti assicurativi sulla vita che offrono a una o più persone prestazioni di sussistenza che includono pagamenti mensili del reddito. Gli investitori acquistano rendite differite con un pagamento in un'unica soluzione o con una serie di pagamenti periodici. Un contratto di rendita inizia con un periodo di accumulo durante il quale i premi del proprietario del contatto vengono investiti in fondi comuni o conti a tasso fisso. Questa fase può durare per 20 anni o più, dopodiché i proventi del conto vengono annullati o convertiti in un flusso di reddito a vita.
In teoria, un investimento in rendita o qualsiasi altro tipo di strumento dovrebbe crescere durante la fase di accumulazione. Tuttavia, alcuni investitori in realtà perdono denaro durante questo periodo perché investimenti come fondi comuni di investimento e azioni sono soggetti a fluttuazioni dei prezzi e possono perdere valore nel tempo. Se il fondo perde di spazio rispetto ai contributi dell'investitore, il periodo di accumulo comporterà una perdita netta per l'investitore.
Alcune compagnie di rendita associano i ciclisti assicurativi ai contratti di rendita che proteggono gli interessi degli investitori durante il periodo di accumulazione. In genere, il fornitore di rendite si impegna a fornire al proprietario del contratto un ritorno del premio se il contratto perde valore durante la fase di accumulazione. Questo ritorno del premio normalmente assume la forma di una serie di pagamenti mensili invece di un pagamento forfettario. In altri casi, le società di rendita vendono ciclisti che forniscono ai beneficiari del proprietario del contratto un ritorno del premio nel caso in cui il proprietario del contratto decada prima della scadenza dei periodi di accumulazione. Gli emittenti del contratto finanziano questa assicurazione deducendo i premi del pilota dal contratto assicurativo nel corso del periodo di rendita.