Hva er en egenkapitalkoblet notat?

Egenkapitalkoblede notater er gjeldsinstrumenter der avkastningen på instrumentet er basert på hvor godt aksjepapirene som støtter notatene utfører.En egenkapitalkoblet merknad kan støttes av en aksjesikkerhet, flere aksjepapirer som regnes som en del av en gruppe eller kurv, eller til og med en slags aksjeindeks.Obligasjoner tilbys ofte med denne typen ordninger, ved bruk av en spesifikk aksje eller aksjer som underliggende sikkerhet.Avhengig av ytelsen til de underliggende verdipapirene, kan en egenkapitalkoblet notat gi en betydelig avkastning over den første investeringen.

På det tidspunktet egenkapitalkoblede notat modnes, mottar en investor både den første investeringen og en prosentandel av eventuelle økninger som er gjort i verdien av verdipapirene knyttet til investeringen.Denne avkastningen er også knyttet til prosentandelen eller deltakelsen som investoren har.For eksempel, hvis den underliggende sikkerhet opplever en gevinst på femti prosent og investoren har en deltakelsesgrad som utgjør femti prosent, vil han eller hun motta både beløpet for den første investeringen, pluss ytterligere tjuefem prosent av dette talletsom overskuddet eller avkastningen generert av notat.

I mange tilfeller er en egenkapitalkoblet merknad strukturert slik at investorer garantert vil motta en avkastning som er minst lik den første investeringen.Dette gjelder selv om den underliggende sikkerheten ikke klarer å utføre som forventet, og reduseres i verdi i stedet for å øke.For investoren betyr dette at graden av risiko antatt ved å investere i notatet minimeres, selv om det ikke er fullstendig eliminert, siden det fremdeles er sjansen for at utstederen kan misligholde notatet.

Mens en egenkapitalkoblet merknad vanligvis anses som en investering som holdes inntil forfall, er det situasjoner der utstederen kan utøve et alternativ til å kjøpe tilbake lappen på bestemte tidspunkter før den forfall.I situasjoner der bestemmelsene knyttet til investeringen tillater denne typen aktiviteter, vil investorene gjøre det bra for å vurdere muligheten for en tidlig tilbakekjøp.Dette skyldes at i motsetning til garantien for en minimum avkastning på forfallspunktet, er det ikke sannsynlig at den tidlige gjenkjøpet vil ha noen garanti for at investoren i det minste vil hente inn den opprinnelige investeringen.

Å vurdere potensialet til en egenkapitalkoblet merknad betyr å evaluere arten av den underliggende sikkerhet eller verdipapirer som er involvert.Skulle investoren føle at det er en rimelig sjanse for at disse verdipapirene vil øke i verdi med notatets forfallsdato, og at avkastningen er rettferdig, er det sannsynligvis en god idé å investere i egenkapitalen tilknyttet notatet.Hvis det er noe spørsmål om potensialet for at verdipapirene kan gi gevinster mellom kjøpsdatoen og datoen for forfall, kan investoren oppleve at å forfølge et annet investeringsalternativ ville være et klokere handlingsforløp.