Hvad er en egenkapital knyttet note?

Egenkapital knyttede noter er gældsinstrumenter, hvor afkastet på instrumentet er baseret på, hvor godt aktierne værdipapirer, der støtter noterne, udfører.En egenkapital knyttet note kan understøttes af en egenkapitalsikkerhed, flere aktiepapirer, der betragtes som en del af en gruppe eller kurv, eller endda en eller anden form for aktieindeks.Der tilbydes ofte obligationer med denne type arrangement ved hjælp af en bestemt aktie eller lagre som underliggende sikkerhed.Afhængig af resultaterne af de underliggende værdipapirer, kan en egenkapital knyttet note give et betydeligt afkast over den oprindelige investering.

På det tidspunkt modviges egenkapitalen, der modnes, en investor modtager både den oprindelige investering og en procentdel af eventuelle stigninger, der er foretaget i værdien af de værdipapirer, der er forbundet med investeringen.Dette afkast er også knyttet til den procentdel eller deltagelsesrate, som investoren har.For eksempel, hvis den underliggende sikkerhed oplever en gevinst på 50 procent, og investorsom overskuddet eller returen genereret af note.

I mange tilfælde er en egenkapital knyttet note struktureret, så investorer garanteres at modtage et afkast, der mindst er lig med den indledende investering.Dette gælder, selvom den underliggende sikkerhed ikke klarer sig som forventet og falder i værdi snarere end at stige.For investoren betyder det, at graden af risiko, der antages ved at investere i noten, minimeres, skønt ikke helt fjernes, da der stadig er chancen for, at udstederen kan standard på noten.

Mens en egenkapital -knyttet note typisk betragtes som en investering, der afholdes indtil modenhed, er der situationer, hvor udstederen kan udøve en mulighed for at købe noten tilbage på specifikke tidspunkter før denne modenhed.I situationer, hvor bestemmelserne i forbindelse med investeringen tillader denne type aktivitet, ville investorer gøre det godt at overveje muligheden for en tidlig tilbagekøb.Dette skyldes, at i modsætning til garantien for et minimumsafkast på modenhedsstedet, er det sandsynligt, at den tidlige tilbagekøb ikke har nogen garanti for, at investoren i det mindste vil inddrive den oprindelige investering.

Evaluering af potentialet i en egenkapital knyttet note betyder at evaluere arten af den underliggende sikkerhed eller værdipapirer, der er involveret.Hvis investoren føler, at der er en rimelig chance for, at disse værdipapirer vil stige i værdi af noteens løbetid, og at afkastets frekvens er retfærdig, er det sandsynligvis en god idé at investere i egenkapitalen.Hvis der er noget spørgsmål om potentialet for disse værdipapirer til at sende nogen gevinster mellem købsdatoen og datoen for løbetid, kan investoren opleve, at det at forfølge en anden investeringsmulighed ville være et klogere handlingsforløb.