Hva er et intervallfond?

Et intervallfond er en type investeringsmulighet som blander sammen ulike aspekter vanligvis assosiert med andre typer investeringsfond av de åpne og lukkede variantene. Sluttresultatet er at denne typen fond gir en rekke fordeler forbundet med et lukket fond, men tilbyr også muligheten til å utføre salg og innløsninger på bestemte punkter eller intervaller i løpet av fondets levetid. Denne tilnærmingen gir investorer muligheten til å generere fordeler fra investeringen, samtidig som de også gir muligheten til å selge av eller innløse fondet hvis det er noe bekymring for den fremtidige ytelsen til eiendelene som for tiden holdes i intervallfondet.

Egenskapene til intervallfondet kombinerer vanligvis noen av de mer attraktive egenskapene til andre typer investeringsfond, inkludert aksjefond. Mens det teknisk sett anses som lukkede fond, gjør en intervallordning det mulig for investorer å selge eller innløse eiendelen som forhåndsbestemte perioder. I tillegg omsettes ikke fondet på noen form for annenhåndsmarked, noe som er forskjellig fra mer tradisjonelle lukkede fond. I tillegg er det tillatt å kjøpe flere aksjer omtrent når som helst, i stedet for bare å la investorer kjøpe noen aksjer på bestemte tidspunkter.

Med et intervallfond vil administratorene av fondet utvide tilbakekjøpstilbud til investorer fra tid til annen. Disse tilbudene er vanligvis basert på gjeldende markedsrenter, og kan være høyere eller lavere enn hva investorene opprinnelig betalte for aksjene. I tillegg kan tilbudet ikke omfatte alle aksjer som er holdt av en gitt investor. Oftere vil tilbudene spesifisere et spesifikt antall aksjer som fondet vil kjøpe tilbake til en spesifikk kurs per aksje. Investorer er ikke forpliktet til å akseptere disse tilbudene og kan velge å avvise dem til fordel for å holde aksjene til neste tilbudsrunde inntreffer.

Hyppigheten av tilbakekjøpstilbud i et intervallfond vil avhenge av hvordan fondet er strukturert, eventuelle handelslover og forskrifter som kan regulere investeringsmuligheter av denne typen, og ethvert grunnlag for å endre frekvensen som er inkludert i stiftelsesdokumentene for fond. Det finnes et årlig tilbud med omtrent alle typer intervallfond, med mange som tilbyr tilbud så ofte som hver kvartal eller halvårsperiode. Avhengig av hvordan intervallfondet presterer, kan investorer velge å bare henge på hva de har, kjøpe ekstra aksjer fra tid til annen, eller benytte seg av tilbakekjøpsmulighetene og fordele pengene som er mottatt fra salget til andre typer investeringer.