Hvad er en intervalfond?
En intervalfond er en type investeringsmulighed, der blander forskellige aspekter, der normalt er forbundet med andre typer investeringsfonde af de åbne og lukkede sorter. Slutresultatet er, at denne type fond giver en række fordele forbundet med en lukket fond, men også giver mulighed for at gennemføre salg og indløsninger på bestemte punkter eller intervaller i afdelingens levetid. Denne fremgangsmåde giver investorer mulighed for at generere fordele ved investeringen, samtidig med at det giver mulighed for at sælge eller indløse fonden, hvis der er en vis bekymring over den fremtidige udvikling af de aktiver, der i øjeblikket er indeholdt i intervalfonden.
Egenskaberne ved intervalfonden kombinerer typisk nogle af de mere attraktive træk ved andre typer investeringsfonde, herunder gensidige fonde. Mens det teknisk betragtes som lukkede fonde, tillader en intervalordning investorer at sælge eller indløse aktivet som forudbestemte perioder. Derudover handles fonden ikke på nogen form for sekundært marked, hvilket adskiller sig fra mere traditionelle lukkede fonde. Derudover er det tilladt at købe yderligere aktier næsten når som helst i stedet for kun at tillade investorer at købe aktier på bestemte tidspunkter.
Med en intervalfond udvider fondens administratorer tilbagekøbstilbud til investorer fra tid til anden. Disse tilbud er normalt baseret på de aktuelle markedsrenter og kan være højere eller lavere end hvad investorerne oprindeligt betalte for aktierne. Derudover kan tilbuddet muligvis ikke omfatte alle aktier, der ejes af en given investor. Oftere angiver tilbudene et specifikt antal aktier, som fonden vil købe tilbage til en bestemt kurs pr. Aktie. Investorer er ikke forpligtet til at acceptere disse tilbud og kan vælge at afvise dem til fordel for at holde aktierne, indtil næste tilbudsrunde finder sted.
Hyppigheden af tilbagekøbstilbud på en intervalfond afhænger af, hvordan fonden er struktureret, eventuelle handelslove og -bestemmelser, der kan regulere investeringsmuligheder af denne type, og ethvert grundlag for at ændre frekvensen, der er inkluderet i grundlæggende dokumenter for fond. Der findes et årligt tilbud med næsten enhver form for intervalfond, hvor mange giver tilbud lige så ofte som hver kvartal eller halvårlig periode. Afhængigt af hvordan intervalfonden klarer sig, kan investorer vælge blot at hænge på det, de har, købe yderligere aktier fra tid til anden eller drage fordel af tilbagekøbsmulighederne og allokere de penge, der modtages fra salget til andre typer investeringer.