Co je intervalový fond?

Intervalový fond je druh investiční příležitosti, která mísí různé aspekty obvykle spojené s jinými typy investičních fondů otevřených a uzavřených odrůd. Konečným výsledkem je, že tento typ fondu poskytuje řadu výhod spojených s uzavřeným fondem, ale také nabízí možnost provádět prodeje a zpětné odkupy v určitých bodech nebo intervalech během životnosti fondu. Tento přístup umožňuje investorům šanci získat výhody z investice a zároveň umožňuje příležitost odprodat nebo vyplatit fond, pokud existují nějaké obavy z budoucího výkonu aktiv, která jsou aktuálně držena v intervalovém fondu.

Charakteristiky intervalového fondu obvykle kombinují některé z atraktivnějších rysů jiných typů investičních fondů, včetně podílových fondů. Intervalní schéma, které je technicky považováno za uzavřené fondy, umožňuje investorům prodat nebo vyplatit aktivum v předem stanovených obdobích. S fondem se navíc neobchoduje na žádném typu sekundárního trhu, který se liší od tradičních uzavřených fondů. Kromě toho je nákup dalších akcií povolen téměř kdykoli, spíše než umožňuje investorům nakupovat akcie v určitých časech.

V případě intervalového fondu budou správci fondu čas od času rozšiřovat nabídky zpětného odkupu investorům. Tyto nabídky jsou obvykle založeny na současných tržních sazbách a mohou být vyšší nebo nižší než to, co původně investoři za akcie zaplatili. Nabídka se navíc nemusí vztahovat na všechny akcie daného investora. Nabídky budou častěji specifikovat konkrétní počet akcií, které fond odkoupí zpět se specifickou sazbou na akcii. Investoři nejsou povinni tyto nabídky přijmout a mohou se rozhodnout je odmítnout ve prospěch držení akcií až do dalšího kola nabídek.

Četnost nabídek zpětného odkupu u intervalového fondu bude záviset na tom, jak je fond strukturován, na jakýchkoli obchodních zákonech a předpisech, které mohou upravovat investiční příležitosti tohoto typu, a na jakémkoli základě pro změnu frekvence, která je obsažena v zakládacích dokumentech pro fond. Roční nabídka se nachází téměř u jakéhokoli typu intervalového fondu, s mnoha poskytování nabídek tak často, jako každé čtvrtletní nebo pololetní období. V závislosti na výkonnosti intervalového fondu se mohou investoři rozhodnout, že se prostě budou držet toho, co mají, mohou čas od času zakoupit další akcie nebo využít příležitosti zpětného odkupu a rozdělit peníze získané z prodeje na jiné typy investice.